EQS-News: SMAG MOBILE ANTENNA MASTS AG PLANT BÖRSENGANG ZUR BESCHLEUNIGUNG DES WACHSTUMS (deutsch)

SMAG MOBILE ANTENNA MASTS AG PLANT BÖRSENGANG ZUR BESCHLEUNIGUNG DES WACHSTUMS

^
EQS-News: SMAG Mobile Antenna Masts AG / Schlagwort(e): Börsengang
SMAG MOBILE ANTENNA MASTS AG PLANT BÖRSENGANG ZUR BESCHLEUNIGUNG DES
WACHSTUMS

25.06.2026 / 08:30 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

NICHT ZUR VERTEILUNG ODER VERÖFFENTLICHUNG, WEDER DIREKT NOCH INDIREKT, IN
DEN ODER IN DIE VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, KANADA, AUSTRALIEN ODER
JAPAN ODER IN EINE ANDERE RECHTSORDNUNG, IN DER DIE VERTEILUNG ODER
VERÖFFENTLICHUNG RECHTSWIDRIG WÄRE. ES GELTEN WEITERE BESCHRÄNKUNGEN. BITTE
BEACHTEN SIE DEN WICHTIGEN HINWEIS AM ENDE DIESER PRESSEMITTEILUNG.

SMAG MOBILE ANTENNA MASTS AG PLANT BÖRSENGANG ZUR BESCHLEUNIGUNG DES
WACHSTUMS

* Die SMAG Mobile Antenna Masts AG ist ein etablierter Entwickler und
Hersteller von einsatzkritischen mobilen Mastsystemen für Militär- und
Verteidigungsanwendungen.

* Einer der führenden europäischen Anbieter von selbsttragenden,
abspannfreien mobilen Mastsystemen für Verteidigungszwecke, deren
Systeme in mehr als 20 Ländern im Einsatz sind. [1]

* Branchenführende technische Leistungsfähigkeit[2] und praxiserprobte
Technologie für Kommunikation, bodengestützte Luftabwehr, Drohnenabwehr
und elektronische Kriegsführung, mit Systemen, die sich bei
Streitkräften der NATO im Einsatz bewährt haben, darunter das "Tactical
Wide Area Network"-Programm der Bundeswehr und das
Patriot-Luftabwehrsystem.

* Etablierter Kundenstamm von mehr als 50 führenden Rüstungsunternehmen,
OEMs und Regierungsbehörden, darunter 15 NATO-Streitkräfte mit einem
Gesamtauftragsbestand[3] von 1,4 Mrd. Euro (Stand: 31. Dezember 2025).

* Starkes Finanzprofil: Prognose für den Gesamtumsatz[4] 2026E von 55-60
Mio. Euro (ca. 46 % CAGR ab 2024), mittelfristigen Zielen von mehr als
40 % CAGR beim Gesamtumsatz und einer bereinigten EBIT-Marge[5] von rund
35 %.

* Angestrebt wird ein Nettoerlösvon rund 30 Mio. Euro aus der Ausgabe
neuer Aktien zur Finanzierung strategischer Wachstumsinitiativen,
darunter Investitionen in Automatisierungstechnologien, den Ausbau der
Produktionskapazitäten und die Erweiterung der Vertriebsorganisation des
Unternehmens sowie zur Stärkung der Betriebskapitalausstattung und der
allgemeinen finanziellen Flexibilität.

* Die Aufnahme der Aktien in den Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse
wird voraussichtlich im Juli 2026 abgeschlossen sein.

Salzgitter, 25. Juni 2026 - Die SMAG Mobile Antenna Masts AG ("SMAG" oder
die "Gesellschaft"), ein etablierter Entwickler und Hersteller von
einsatzkritischen mobilen Mastsystemen für Militär- und
Verteidigungsanwendungen, gibt heute ihre Pläne für einen Börsengang ("IPO"
oder "Angebot") bekannt. Das Angebot soll sowohl neu ausgegebene Aktien aus
einer Kapitalerhöhung der Gesellschaft als auch den Verkauf bestehender
Aktien durch die SMAG Group GmbH (der "verkaufende Aktionär") umfassen, die
sich vollständig im Besitz der AEQUITA SE & Co. KGaA ("AEQUITA") befinden,
wobei die anschließende Aufnahme der Aktien der Gesellschaft in den Handel
an der Frankfurter Wertpapierbörse (Segment "Scale") voraussichtlich im Juli
2026 erfolgen wird, vorbehaltlich der Marktbedingungen (die "Aufnahme"). Das
angestrebte Gesamtvolumen der Transaktion soll einen erheblichen Streubesitz
und einen liquiden Markt für die Aktien der Gesellschaft schaffen. Die
Gesellschaft strebt einen Nettoerlös aus der Grundkapitalerhöhung von rund
30 Mio. Euro an. AEQUITA, der derzeitige alleinige Anteilseigner der
Gesellschaft, wird ebenfalls bestehende Aktien verkaufen und beabsichtigt,
nach dem Angebot eine erhebliche Beteiligung zu behalten. Es wird erwartet,
dass sich AEQUITA und die Gesellschaft zu üblichen Lock-up-Vereinbarungen
verpflichten werden.

SMAG erwirtschaftet den überwiegenden Teil seines Nettoumsatzes mit
Anwendungen im Verteidigungsbereich und in verwandten Bereichen. Im
Geschäftsjahr, das am 31. Dezember 2025 endete, erzielte das Unternehmen
99,1 % seines Nettoumsatzes mit missionskritischen mobilen
Antennenmastsystemen für militärische Anwendungen. Der Hauptsitz des
Unternehmens befindet sich in Salzgitter, Deutschland.

Der Vorstand von SMAG besteht aus dem Chief Executive Officer Ulrich Feindt
und dem Chief Operating Officer Kai Oppermann, die beide umfangreiche
Erfahrungen in der Verteidigungsindustrie und im operativen Geschäft in das
Unternehmen einbringen. Sie werden von einem sehr erfahrenen Aufsichtsrat
unterstützt, dessen Zusammensetzung im Prospekt dargelegt wird, der im
Zusammenhang mit dem Börsengang veröffentlicht wird.

"Die Gefechtsfelder von morgen erfordern eine zuverlässige, schnell
einsetzbare Kommunikationsinfrastruktur, und SMAG setzt diese hohen
Qualitätsstandards bereits seit über 50 Jahren. Als vertrauenswürdiger
Partner der führenden europäischen Rüstungskonzerne und als Spezialist, der
fest in bedeutende militärische Streitkräfte eingebunden ist, nehmen wir
eine einzigartige Position im Ökosystem der Primes und Neo-Primes ein.
Europas strukturelles Bekenntnis zur Aufrüstung, das durch die sogenannte
Zeitenwende beschleunigt wurde, stellt eine einmalige Chance dar, und die
Erlöse aus unserem Börsengang werden direkt in die Produktionskapazitäten
und die internationale Reichweite fließen, die erforderlich sind, um unseren
beträchtlichen Auftragsbestand[3]abzuarbeiten. Wir sind stolz darauf, diesen
deutschen Champion der Verteidigungstechnologie an die Börse zu bringen und
neue Investoren willkommen zu heißen, die am nächsten Wachstumsabschnitt von
SMAG teilhaben können."

Ulrich Feindt, Chief Executive Officer der SMAG

EIN FÜHRENDER EUROPÄISCHER HERSTELLER VON MISSIONSKRITISCHEN MOBILEN
ANTENNENMAST-SYSTEMEN FÜR VERTEIDIGUNGSANWENDUNGEN

SMAG versteht sich als führender europäischer Hersteller von
einsatzkritischen mobilen Antennenmastsystemen für Verteidigungsanwendungen,
die Konnektivität für das moderne Gefechtsfeld gewährleisten. Das 1974
gegründete Unternehmen mit Hauptsitz in Salzgitter blickt auf eine über
50-jährige Tradition deutscher Ingenieurskunst zurück und beschäftigt zum
31. März 2026 rund 170 Mitarbeiter. Mit mehr als 2.000 im Einsatz
befindlichen Mastsystemen in über 20 Ländern, die 15 NATO-Streitkräfte sowie
die Streitkräfte in weiteren sechs Nicht-NATO-Ländern versorgen, und einem
Kundenstamm von mehr als 50 führenden Rüstungsunternehmen, OEMs und
Regierungsbehörden hat sich SMAG als unverzichtbarer Wegbereiter für die
Kommunikationsverbindungen auf dem Gefechtsfeld innerhalb des gesamten
NATO-Bündnisses etabliert. Das Unternehmen nimmt eine strukturell
einzigartige Position als einziger Hersteller von selbsttragenden,
abspannfreien mobilen Antennenmastsystemen, teilweise mit einer Höhe von bis
zu 40 Metern oder einer Tragkraft von bis zu 600 kg. Da 99,1 % seines
Nettoumsatzes aus dem Verteidigungsbereich stammen und der Qualitätsstandard
"Made in Germany" tief in seinen Produkten verankert ist, ist SMAG eine
seltene und überzeugende, rein-deutsche
Verteidigungstechnologie-Investition. Der Börsengang des Unternehmens
erfolgt zu einem entscheidenden Zeitpunkt: Deutschlands strategische
Neuausrichtung im Rahmen der "Zeitenwende" hat die europäischen
Verteidigungsausgaben grundlegend neu definiert und treibt ein strukturelles
Nachfragewachstum voran, für dessen Erschließung SMAG einzigartig
positioniert ist.

BRANCHENFÜHRENDE TECHNISCHE LEISTUNG[2] UND EINSATZERPROBTE PRODUKTE FÜR DIE
MODERNE KRIEGSFÜHRUNG IN VERSCHIEDENEN EINSATZBEREICHEN

SMAG liefert erstklassige technische Leistung[2]. Die selbsttragenden,
abspannfreien Mastsysteme des Unternehmens lassen sich in weniger als 10
Minuten aufstellen, erreichen Höhen von bis zu 40 Metern, tragen Nutzlasten
von bis zu 600 kg und arbeiten zuverlässig bei Windgeschwindigkeiten von
über 120 km/h, wodurch sie sich in einzigartiger Weise für die hohen
Anforderungen der modernen, domänenübergreifenden Kriegsführung eignen. Im
Gegensatz zu herkömmlichen, mit Abspannseilen gesicherten Mastsystemen, die
umfangreiche Verankerungs- und Standortvorbereitungsarbeiten erfordern,
bietet die Architektur von SMAG einen entscheidenden Vorteil beim schnellen
Einsatz, der in umkämpften Einsatzgebieten von zentraler Bedeutung ist. Die
Systeme des Unternehmens kommen in einem wachsenden Spektrum
einsatzkritischer Anwendungen zum Einsatz: taktische Kommunikation,
bodengestützte Luftabwehr, Drohnenabwehr und Radarunterstützung,
elektronische Kriegsführung sowie Grenzkontrolle und Schutz kritischer
Infrastrukturen. Diese domänenübergreifende Anwendbarkeit erweitert
strukturell den adressierbaren Markt und den Kundenstamm von SMAG, da die
europäischen Streitkräfte ihre Streitkräftestrukturen modernisieren. Die
Fertigungsanlagen von SMAG in Salzgitter umfassen rund 10.000 Quadratmeter
spezielle Produktionsfläche, wobei sich das Unternehmen einen weiteren
Standort gesichert hat, um die Gesamtkapazität bis Ende 2027 auf mehr als
20.000 Quadratmeter zu erweitern. Durch die Investition in einen neuen
Schweißroboter wird sich die Produktionskapazität für Mastkomponenten auf
etwa 300 Komponenten pro Jahr verdoppeln. Eine Bruttogewinnmarge[6] des
Managements von 55,0 % im Jahr 2025 spiegelt die hohe Wertschöpfung und den
hohen technischen Anspruch des Produktangebots von SMAG sowie die
Preisgestaltungsmacht wider, die sich aus der Spezialisierung des
Unternehmens ergibt.

WICHTIGER WEGBEREITER FÜR PRIME- UND NEO-PRIME-UNTERNEHMEN IN MODERNEN
VERTEIDIGUNGSANWENDUNGEN

SMAG agiert im Zentrum des europäischen Beschaffungsökosystems im
Verteidigungsbereich als entscheidender Spezialanbieter sowohl für
etablierte Prime-Unternehmen als auch für die nächste Generation von
Neo-Primes im Bereich Verteidigungstechnologie. Das Unternehmen hat bei
einigen der strategisch wichtigsten Plattformen Europas den Status eines
"Programme-of-Record"-Anbieters erreicht. Die Mastsysteme von SMAG haben
sich im "Tactical Wide Area Network"-Programm der Bundeswehr bewährt und
werden im Rahmen eines im Februar 2026 unterzeichneten Zehnjahresvertrags
(Laufzeit bis Februar 2036) mit 54 bestätigten Systemen und vertraglichen
Optionen für weitere 337 Systeme eingesetzt; ebenso im
Patriot-Luftabwehrsystem für die Schweizer Armee. Diese Positionierung als
etabliertes Programm wird voraussichtlich hohe Wechselkosten, langfristig
wiederkehrende Nettoumsatzströme sowie erhebliche Markteintrittsbarrieren
für potenzielle Wettbewerber mit sich bringen. Indem sich SMAG im Zentrum
des Beschaffungsprozesses positioniert und sein technisches Know-how nutzt,
um die Beschaffungsspezifikationen zu beeinflussen, hat sich das Unternehmen
vom Komponentenlieferanten zum Architekten von Mastlösungen entwickelt und
so ein gesundes und wiederkehrendes Nachfrage-Flywheel in seinem gesamten
Kundenökosystem geschaffen. Der Kundenstamm des Unternehmens umfasst
führende europäische Rüstungskonzerne, aufstrebende Rüstungsunternehmen und
Regierungsbehörden, wobei zu den Endnutzern unter anderem die deutsche
Bundeswehr, die Schweizer Armee, die Griechische Armee, die Niederländische
Armee, die Polnische Armee, die Estnische Armee sowie die Streitkräfte der
Vereinigten Arabischen Emirate zählen.

SCHNELL WACHSENDER ADRESSIERBARER MARKT, ANGETRIEBEN DURCH DEN GLOBALEN
SUPERZYKLUS DER VERTEIDIGUNGSAUSGABEN

SMAG ist ideal positioniert, um vom bedeutendsten strukturellen Anstieg der
europäischen Verteidigungsausgaben in der jüngeren Geschichte zu
profitieren. Die Erklärung des NATO-Gipfels in Den Haag vom Juni 2025
verpflichtet alle NATO-Mitgliedstaaten (mit Ausnahme Spaniens, das sich nur
zu einer Erhöhung seiner Ausgaben auf 2,1% des BIP verpflichtet hat, mit dem
Argument, dass dies ausreiche, um die Fähigkeitsanforderungen zu erfüllen)
zu einem neuen Mindestziel für Verteidigungsausgaben in Höhe von 3,5 % des
BIP für die Kernverteidigung sowie zusätzlich bis zu 1,5 % des BIP für
breitere Sicherheitsinvestitionen[7] bis 2035[8], was zu kumulativen
zusätzlichen europäischen Verteidigungsinvestitionen in Höhe von
schätzungsweise rund 3,5 Billionen Euro führen wird[9]. Zusätzlich zur
NATO-Haager-Gipfelerklärung haben Deutschlands EUR 100 Mrd. Sondervermögen
und die Zeitenwende" [10], die strategische Neuausrichtung der deutschen
Außen- und Verteidigungspolitik, die deutschen Verteidigungsausgaben von
rund 55 Mrd. Euro im Jahr 2022 auf 94 Mrd. Euro im Jahr 2025 und
voraussichtlich auf 167 Mrd. Euro bis 2030E in die Höhe getrieben, was einer
durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von etwa 12 % im Zeitraum
von 2025 bis 2030E entspricht; die kumulierten deutschen
Verteidigungsausgaben im Zeitraum 2026-2030E werden auf rund 708 Mrd. Euro
geschätzt.[8] Deutschland macht im gleichen Zeitraum etwa 28 % des
kumulierten bedienbaren Zielmarktes für mobile militärische Mastsysteme in
Europa aus.[8] Die Verteidigungshaushalte der europäischen NATO-Staaten
werden zwischen 2025 und 2030E[8] voraussichtlich mit einem CAGR von etwa 9
% wachsen. Der bedienbare Zielmarkt von SMAG für mobile militärische
Mastsysteme wird voraussichtlich mit einem CAGR von etwa 16 % auf 1,0 Mrd.
Euro bis 2030E wachsen, wobei die kumulierte europäische Nachfrage im
Zeitraum 2026-2030E auf etwa 4,5 Mrd. Euro für rund 11.000 Systeme geschätzt
wird.[8] Programme der Bundeswehr legen zunehmend Referenzarchitekturen für
nachfolgende europäische Aufträge fest, was den Heimmarktvorteil von SMAG
als strukturellen Treiber für den paneuropäischen Umsatz stärkt.

ETABLIERTER VERTRIEBSBESCHAFFUNGSPROZESS UND STRATEGIE ZUR
VERTRIEBSAUSWEITUNG

SMAG profitiert von einem etablierten Vertriebsbeschaffungsprozess sowie
skalierbaren Fertigungskapazitäten, die eine nachhaltige Plattform für eine
bedeutende und hoch profitable operative Größenordnung bilden. Das
Unternehmen ist über zwei Hauptumsatzkanäle tätig: Direktverträge mit den
Streitkräften der NATO-Mitgliedstaaten und programmbezogene Partnerschaften
mit führenden europäischen Rüstungsunternehmen. Dieses Zweikanalmodell sorgt
für eine Diversifizierung des Nettoumsatzes und stärkt die Positionierung
von SMAG als bevorzugter Partner für mobile Antennenmastsysteme für das
gesamte Spektrum der mit der NATO verbundenen Plattformen. Durch die tiefe
Einbindung in die Beschaffungs- und Spezifikationsphase großer Programme
wandelt SMAG seine Rolle vom Ausrüstungsanbieter zum Lösungsarchitekten und
schafft so ein sich selbst verstärkendes Nachfrage-Flywheel, da jedes
erfolgreiche Programm sowohl Nachfrage im Aftermarket als auch Einfluss auf
die Referenzarchitektur bei nachfolgenden europäischen Aufträgen generiert.
Die internationalen Nettoumsätze des Unternehmens (ohne Deutschland) machten
im Jahr 2025 rund 72 % des Nettoumsatzes aus. SMAG beabsichtigt, die
Internationalisierung und den Ausbau des Vertriebs durch
"Local-for-Local"-Produktionsstandorte - vor Ort und für den lokalen Markt
-, länderinterne Produktions- und Vertriebskapazitäten,
Vertriebspartnerschaften sowie gezielte Investitionen in Vertriebspersonal
voranzutreiben, damit SMAG die europäischen Verteidigungsmärkte mit einem
"Made in Germany"-Qualitätsstandard bedienen kann, der auf lokaler Ebene
bereitgestellt wird. Das Segment Aftermarket und Dienstleistungen machte im
Jahr 2025 rund 18 % des Nettoumsatzes aus und stellte eine wachsende,
margenstarke wiederkehrende Nettoumsatzquelle dar, die auf der weltweiten
Basis des Unternehmens von mehr als 2.000 im Einsatz befindlichen Systemen
beruhte.

HERVORRAGENDE NETTOUMSATZPROGNOSEN BEI DEUTLICHEM RENTABILITÄTSWACHSTUM

SMAG hat ein anhaltendes zweistelliges Wachstum verzeichnet: Der
Gesamtumsatz[4] stieg von 26,9 Mio. Euro im Jahr 2024 auf 34,0 Mio. Euro im
Jahr 2025, und für 2026E wird ein Gesamtumsatz von 55-60 Mio. Euro
prognostiziert, was einer CAGR des Gesamtumsatzes von ca. 46 % im Zeitraum
2024-2026E entspricht. Das Unternehmen strebt für 2026E eine bereinigte
EBIT-Marge von 19-21 % an, was den operativen Hebeleffekt widerspiegelt, der
der skalierbaren Produktionsplattform von SMAG innewohnt. Die
mittelfristigen Finanzziele sind eine CAGR des Gesamtumsatzes von über 40 %
und eine bereinigte EBIT-Marge[5] von rund 35 %, wobei das
Nettoumlaufvermögen bei etwa 11 % des Gesamtumsatzes und die
Investitionsausgaben unter 2 % des Gesamtumsatzes liegen sollen, was dem
"Asset-Light"-Modell des Unternehmens entspricht. Die
Free-Cashflow-Konversion (definiert als Free Cashflow geteilt durch das
bereinigte EBITDA) erreichte im Jahr 2025 130 % und spiegelt damit den hohen
Cashflow des Geschäfts wider. SMAG arbeitet ohne Bankverschuldung und
verfügt per Dezember 2025 über eine Netto-Cash-Position von 8,4 Mio. Euro.
Zum Stand Dezember 2025 beläuft sich der Gesamtauftragsbestand[3] auf 1,4
Mrd. Euro, bestehend aus 140 Mio. Euro Festaufträgen, 1.031 Mio. Euro
Rahmenaufträgen und 229 Mio. Euro Soft-Aufträgen. Dies entspricht etwa dem
41-Fachen der Gesamtleistung des Unternehmens im Jahr 2025 und bietet eine
beispiellose mehrjährige Ertragsprognose. Die Qualität und Laufzeit dieses
Auftragsbestands spiegeln den fest verankerten Status von SMAG als
"Programme-of-Record"-Lieferant sowie die lange Laufzeit der europäischen
Beschaffungszyklen im Verteidigungsbereich wider.

BÖRSENGANGSERLÖSE FÜR WACHSTUM MIT KLAREM STRATEGISCHEM PLAN

SMAG verfolgt eine klare Strategie, um die steigende Nachfrage seitens der
führenden Rüstungsunternehmen und der Streitkräfte der NATO-Mitgliedstaaten
in profitables, nachhaltiges Wachstum umzuwandeln, seine Position als
bevorzugter Partner für mobile Antennenmastsysteme im gesamten
NATO-Ökosystem zu stärken und seine kommerzielle Reichweite auf bisher wenig
erschlossene europäische Verteidigungsmärkte auszuweiten.

Das Unternehmen strebt einen Nettoerlös von rund 30 Mio. Euro aus der
Ausgabe neuer Aktien an, um (i) Investitionen in
Automatisierungstechnologien zur Verdopplung der Produktionskapazität für
Mastkomponenten, den Ausbau der Produktionskapazität am Standort Salzgitter
- einschließlich der Erweiterung der Produktionsfläche auf über 20.000
Quadratmeter bis Ende 2027 - sowie den Ausbau der Vertriebsorganisation des
Unternehmens zu finanzieren; (ii) zur Bereitstellung von zusätzlichem
Betriebskapital, um den Aufbau von Lagerbeständen zu unterstützen und die
fristgerechte Abwicklung des bestehenden Gesamtauftragsbestands des
Unternehmens sicherzustellen; und (iii) zur Stärkung der Bilanz. AEQUITA
wird parallel zur Erstemission bestehende Aktien verkaufen. AEQUITA
beabsichtigt, nach Abschluss des Angebots ein engagierter langfristiger
Aktionär zu bleiben und eine erhebliche Beteiligung am Unternehmen zu
behalten.

WEITERE EINZELHEITEN ZUM GEPLANTEN BÖRSENGANG

Das Angebot wird voraussichtlich aus einem öffentlichen Angebot in
Deutschland sowie aus internationalen Privatplatzierungen bei qualifizierten
Anlegern außerhalb Deutschlands bestehen. Die Aktien der SMAG AG sollen im
Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse zum Handel zugelassen werden.
Der endgültige Angebotspreis, die Anzahl der angebotenen Aktien und das
Gesamtvolumen des Angebots werden nach Abschluss des Bookbuilding-Verfahrens
festgelegt.

Im Zusammenhang mit dem Angebot fungiert Cantor als alleiniger globaler
Koordinator und alleiniger Bookrunner.

QUELLEN UND ANMERKUNGEN

[1] Unternehmensinformationen.

[2] Laut einem von Roland Berger erstellten Marktbericht; die Bewertung
umfasst wichtige Kaufkriterien wie Masthöhe, Aufstellgeschwindigkeit,
Nutzlastkapazität und Windbeständigkeit.

[3] Der Gesamtauftragsbestand setzt sich aus dem rollierenden
12-Jahres-Festauftragsbestand, dem Rahmenauftragsbestand und dem
Soft-Auftragsbestand zusammen. Der feste Auftragsbestand stellt in Bezug auf
wirtschaftlich vereinbarte Kundenverträge und abgeschlossene bzw.
eingegangene Bestellungen den Teil des damit verbundenen Transaktionspreises
dar, für den der Umsatz noch nicht erfasst wurde. Der Rahmenauftragsbestand
umfasst wirtschaftlich vereinbarte Rahmenverträge mit festen Jahresvolumina
oder Volumenschätzungen auf der Grundlage von Kundeninformationen oder
historischen Abrufen über die gesamte Vertragslaufzeit, die für die Laufzeit
des Rahmenvertrags verbucht werden. Der Soft-Auftragsbestand umfasst
geschätzte Volumina potenzieller Projekte mit Alleinbeauftragung sowie
potenzielles Folgegeschäft bis 2032 auf der Grundlage öffentlicher
Informationen und Kundenangaben, die für den Zeitraum vom ersten Quartal
2026 bis zum vierten Quartal 2032 verzeichnet wurden (d.h. nicht vertraglich
gesicherte Auftragsvolumina).

[4] Die Gesamtleistung berechnet sich aus dem Nettoumsatz zuzüglich der
Zunahme oder Abnahme der Fertigerzeugnisse und unfertigen Erzeugnisse sowie
der im selben Zeitraum aktivierten Eigenleistungen.

[5] Das bereinigte EBIT berechnet sich als EBIT, bereinigt um
nicht-wiederkehrende Posten, darunter (i) Zuweisungen an die Anteilseigner
(Beratungshonorare für Fach- und Managementberatung, die hauptsächlich im
Zusammenhang mit strategischen Projekten und Akquisitionsaktivitäten
stehen), (ii) Abfindungszahlungen, (iii) nicht-wiederkehrende Erträge aus
früheren Perioden und (iv) sonstige nicht-wiederkehrende Posten, sofern
vorhanden, vorausgesetzt, dass diese Posten separat identifizierbar und
belegt sind. Die bereinigte EBIT-Marge wird als bereinigtes EBIT geteilt
durch den Gesamtumsatz berechnet.

[6] Die Bruttogewinnmarge des Managements berechnet sich aus dem Nettoumsatz
zuzüglich des Rückgangs bzw. der Zunahme der Vorräte an Fertigerzeugnissen
und unfertigen Erzeugnissen sowie der aktivierten Eigenleistungen, abzüglich
der Materialkosten (einschließlich der Kosten für Roh-, Hilfs- und
Betriebsstoffe sowie für bezogene Waren und Dienstleistungen), geteilt durch
die Gesamtleistung.

[7] Investitionen zum Schutz kritischer Infrastruktur, zur Verteidigung von
Netzwerken, zur Gewährleistung ziviler Vorsorge und Resilienz, für
Innovation und zur Stärkung der Verteidigungsindustriebasis.

[8] Laut einem von Roland Berger erstellten Marktbericht.

[9] Europäische Verteidigungsagentur, Verteidigungsdaten (2025).

[10] Strategische Neuausrichtung der deutschen Außen- und
Verteidigungspolitik nach 2022 hin zu nachhaltiger Aufrüstung, anstelle
einer einmaligen Haushaltsreaktion.

ÜBER DAS UNTERNEHMEN

Die 1974 gegründete SMAG Mobile Antenna Masts AG mit Hauptsitz in
Salzgitter, Deutschland, ist ein etablierter Entwickler und Hersteller von
missionskritischen mobilen Antennenmastsystemen für Militär- und
Verteidigungsanwendungen und erzielt nahezu ihren gesamten Nettoumsatz im
Verteidigungsbereich. SMAG ist ein führender europäischer Spezialhersteller
von selbsttragenden, abspannfreien mobilen Antennenmastsystemen für
militärische Anwendungen. Die SMAG Mobile Antenna Masts AG ist ein
zuverlässiger Partner für mehr als 50 führende Rüstungsunternehmen,
Erstausrüster und Regierungsbehörden weltweit, darunter 15
NATO-Streitkräfte, und beschäftigt rund 170 Mitarbeiter.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS UND WICHTIGER HINWEIS:

Diese Bekanntmachung stellt eine Werbung im Sinne der Verordnung (EU)
2017/1129 in ihrer jeweils geltenden Fassung (die "Prospektverordnung") dar
und bezieht sich auf die Absicht der SMAG Mobile Antenna Masts AG (die
"Gesellschaft"),
einen Börsengang durchzuführen. Diese Bekanntmachung stellt keinen Prospekt
dar und ist auch nicht Teil eines Prospekts. Diese Mitteilung darf nicht,
direkt oder indirekt, innerhalb der oder in die Vereinigten Staaten von
Amerika, Kanada, Australien oder Japan oder einer Rechtsordnung, in welcher
der Vertrieb oder die Veröffentlichung rechtswidrig wäre, veröffentlicht,
verteilt oder übermittelt werden. Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot
zum Kauf von Wertpapieren noch die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots
zum Kauf von Wertpapieren (die "Wertpapiere") der Gesellschaft in den
Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien, Kanada, Japan oder anderen
Jurisdiktionen, in denen ein Angebot gesetzlich unzulässig ist, dar. Die
Wertpapiere der Gesellschaft dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika
nur nach vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur
aufgrund einer Ausnahmeregelung von dem Registrierungserfordernis nach den
Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in der geltenden Fassung (der
"Securities Act") verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Es wird kein
öffentliches Angebot der in dieser Mitteilung genannten Wertpapiere in den
Vereinigten Staaten von Amerika stattfinden. Die Wertpapiere der
Gesellschaft sind nicht und werden nicht unter dem Securities Act
registriert. Die in dieser Mitteilung genannten Wertpapiere dürfen in
Australien, Kanada oder Japan, oder an oder für Rechnung von in Australien,
Kanada oder Japan ansässigen oder wohnhaften Personen, oder für deren
Rechnung, weder verkauft noch zum Kauf angeboten werden, vorbehaltlich
bestimmter Ausnahmen.

Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine
Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren dar. Das Angebot erfolgt
ausschließlich durch und auf Basis eines noch zu veröffentlichenden
Wertpapierprospekts. Eine Anlageentscheidung hinsichtlich der öffentlich
angebotenen Wertpapiere der Gesellschaft sollte nur auf der Grundlage des
Wertpapierprospekts erfolgen, dessen Billigung nicht als Befürwortung der
angebotenen Wertpapiere zu verstehen ist. Der Wertpapierprospekt wird
unverzüglich nach Billigung durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) veröffentlicht werden und auf der
Webseite der Gesellschaft kostenfrei erhältlich sein ( https://www.smag.de).

In jedem Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums richtet sich diese
Mitteilung ausschließlich an qualifizierte Anleger im Sinne der
Prospektverordnung in dem jeweiligen Mitgliedstaat, und keine Person, die
kein qualifizierter Anleger ist, darf aufgrund dieser Mitteilung oder ihres
Inhalts handeln oder sich darauf verlassen.

Im Vereinigten Königreich wird dieses Dokument nur verteilt und es richtet
sich nur an Personen, die "qualifizierte Anleger" im Sinne von Artikel 2
Buchstabe (e) der Public Offers and Admissions to Trading Regulations 2024
(POATRs), die zudem (i) professionelle Anleger sind und unter Artikel 19(5)
des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005
in der jeweils geltenden Fassung (die "Verordnung") fallen oder (ii)
Personen sind, die unter Artikel 49(2)(a) bis (d) der Verordnung fallen
("high net worth companies", "unincorporated associations" etc.), oder (iii)
Personen sind, denen eine Einladung oder Aufforderung zur Ausübung einer
Investitionstätigkeit (im Sinne von Abschnitt 21 des Financial Services and
Markets Act 2000) im Zusammenhang mit der Ausgabe oder dem Verkauf von
Wertpapieren anderweitig rechtmäßig kommuniziert oder die Kommunikation
veranlasst werden darf (wobei diese Personen zusammen als "Relevante
Personen" bezeichnet werden). Dieses Dokument richtet sich nur an Relevante
Personen und auf Basis dieses Dokuments dürfen Personen nicht handeln und
nicht vertrauen, die keine Relevanten Personen sind. Jede Investition oder
jede Investitionstätigkeit, auf die sich dieses Dokument bezieht, steht nur
den Relevanten Personen offen und wird nur mit Relevanten Personen
eingegangen.

Das vorliegende Dokument enthält verschiedene Aussagen zur zukünftigen
Entwicklung der Gesellschaft. Diese Aussagen basieren auf Annahmen und
Schätzungen. Auch wenn wir davon überzeugt sind, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen realistisch sind, stellen sie keine Garantie
für die zukünftige Wertentwicklung dar, da unseren Annahmen Risiken und
Unsicherheiten zugrunde liegen, die dazu führen können, dass die
tatsächliche Entwicklung und Ergebnisse sowie die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage wesentlich von den erwarteten abweichen. Zu diesen Faktoren
zählen Marktschwankungen, die Entwicklung der Weltmarktpreise für Rohstoffe
oder Ersatzteile sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Änderungen
nationaler oder internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundlegende
Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds. Die Gesellschaft
beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete
Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Datum
dieses Dokuments widerzuspiegeln.

Cantor Fitzgerald Ireland Limited (die "Bank") handelt im Zusammenhang mit
dem geplanten Angebot von Aktien der Gesellschaft (das "Angebot")
ausschließlich für die Gesellschaft und den verkaufenden Aktionär und nicht
für sonstige Personen. Im Zusammenhang mit dem Angebot übernimmt die Bank
gegenüber keiner anderen Person als der Gesellschaft Verantwortung für den
Schutz, den sie ihren jeweiligen Kunden gewährt, oder für die Beratung im
Zusammenhang mit dem Angebot oder einer anderen in dieser Mitteilung
genannten Transaktion oder Vereinbarung. Sowohl die Bank als auch ihre
verbundenen Unternehmen lehnen ausdrücklich jegliche Verpflichtung oder
Zusage ab, in dieser Mitteilung enthaltene zukunftsgerichtete Aussagen
aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Entwicklungen oder aus sonstigen
Gründen zu aktualisieren, zu überprüfen oder zu revidieren.

Bestimmte in dieser Bekanntmachung enthaltene Branchen-, Markt- und
Wettbewerbspositionsdaten stammen aus offiziellen oder Drittquellen.
Branchenpublikationen, Studien und Umfragen Dritter weisen in der Regel
darauf hin, dass die darin enthaltenen Informationen aus Quellen stammen,
die als zuverlässig angesehen werden, dass die Richtigkeit und
Vollständigkeit dieser Informationen jedoch nicht garantiert wird.
Marktstudien basieren in der Regel auf bestimmten Annahmen und Erwartungen
zum Zeitpunkt ihrer Erstellung, die sich als unzutreffend oder unangemessen
erweisen können, und ihre Methodik ist von Natur aus prognostisch und
spekulativ. Darüber hinaus basieren die in Marktstudien enthaltenen
Marktdaten und sonstigen Informationen in der Regel teilweise auf anderen
Branchenpublikationen sowie auf Marktforschung, die ihrerseits auf
Stichproben und subjektiven Einschätzungen sowohl der Forscher als auch der
Befragten beruht, einschließlich Einschätzungen darüber, welche Arten von
Produkten und Transaktionen in den relevanten Markt einbezogen werden
sollten. Dementsprechend sollte auf die in dieser Bekanntmachung enthaltenen
Branchen-, Markt- oder Wettbewerbspositionsdaten kein unangemessenes
Vertrauen gesetzt werden.

In Verbindung mit dem geplanten Angebot können die Bank und ihre verbundenen
Unternehmen, die als Investoren für eigene Rechnung auftreten, Wertpapiere
der Gesellschaft zeichnen oder kaufen. In dieser Rolle können sie diese
Wertpapiere sowie andere Wertpapiere der Gesellschaft oder verwandte
Investitionen im Rahmen des geplanten Angebots oder aus anderen Gründen für
eigene Rechnung halten, erwerben, verkaufen, zum Verkauf anbieten oder
anderweitig damit handeln. Dementsprechend sollten in dem Prospekt, nach
seiner Veröffentlichung, alle Verweise auf die ausgegebenen, angebotenen,
gezeichneten, erworbenen, platzierten oder anderweitig gehandelten
Wertpapiere so verstanden werden, dass sie auch jede Ausgabe oder jedes
Angebot an die Bank und ihre verbundenen Unternehmen, die als Investoren für
eigene Rechnung auftreten, sowie deren Zeichnung, Erwerb, Platzierung oder
Handel beinhalten. Darüber hinaus kann die Bank oder ihre verbundenen
Unternehmen Finanzierungsvereinbarungen (einschließlich Swaps oder
Differenzgeschäften) mit Investoren abschließen, im Rahmen derer die Bank
(oder ihre verbundenen Unternehmen) von Zeit zu Zeit Aktien der Gesellschaft
erwerben, halten oder veräußern kann. Die Bank beabsichtigt nicht, den
Umfang solcher Investitionen oder Transaktionen offenzulegen, es sei denn in
Übereinstimmung mit etwaigen gesetzlichen oder regulatorischen
Verpflichtungen.

Weder die Bank noch einer ihrer Vertreter übernimmt irgendeine Verantwortung
oder Haftung für oder gibt eine Zusicherung oder Garantie ab, weder
ausdrücklich noch stillschweigend, hinsichtlich der Wahrheit, Genauigkeit
oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Mitteilung (oder ob
Informationen in der Mitteilung weggelassen wurden) oder jeglicher anderer
Informationen, die die Gesellschaft oder verbundenen Unternehmen betreffen,
sei es schriftlich, mündlich oder in visueller oder elektronischer Form, und
wie auch immer sie übermittelt oder bereitgestellt wurden, noch für
Verluste, die in irgendeiner Weise durch die Nutzung dieser Mitteilung oder
ihrer Inhalte oder anderweitig im Zusammenhang damit entstehen.

Die in dieser Bekanntmachung enthaltenen Informationen dienen nur zur
Hintergrundinformation und beanspruchen nicht, vollständig oder abschließend
zu sein. Keine Person darf sich zu irgendeinem Zweck auf die in dieser
Mitteilung enthaltenen Informationen oder deren Genauigkeit, Fairness oder
Vollständigkeit verlassen. Das voraussichtliche Datum der Einbeziehung zum
Handel der Aktien der Gesellschaft im Scale-Segment des Freiverkehrs der
Frankfurter Wertpapierbörse (die "Einbeziehung") kann durch Faktoren wie
Marktbedingungen beeinflusst werden. Es gibt keine Garantie, dass die
Einbeziehung stattfinden wird, und keine finanzielle Entscheidung sollte zu
diesem Zeitpunkt auf den Absichten der Gesellschaft in Bezug auf die
Einbeziehung basieren. Der Erwerb von Anlagen, auf die sich diese Mitteilung
bezieht, kann einen Anleger einem erheblichen Risiko aussetzen, den gesamten
investierten Betrag zu verlieren. Personen, die solche Investitionen in
Erwägung ziehen, sollten sich an eine autorisierte Person wenden, die auf
die Beratung in Bezug auf solche Investitionen spezialisiert ist. Diese
Mitteilung stellt keine Empfehlung bezüglich des Angebots dar. Der Wert von
Aktien kann sowohl sinken als auch steigen. Potenzielle Anleger sollten
einen professionellen Berater hinzuziehen, um die Eignung des Angebots für
die betreffende Person zu prüfen.

INVESTOR-RELATIONS-KONTAKT:

Jasmin Dentz

+49 6997124731

dentz@gfd-finanzkommunikation.de

PRESSE-KONTAKT:

Elena Strikker

+49 5341302447

elena.strikker@smag.de

---------------------------------------------------------------------------

25.06.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen:
https://eqs-news.com/?origin_id=920dd99c-705d-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: SMAG Mobile Antenna Masts AG
Windmühlenbergstraße 20-22
38259 Salzgitter
Deutschland
E-Mail: ir@smag.de
Internet: https://www.smag.de/
EQS News ID: 2353486

Ende der Mitteilung EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------

2353486 25.06.2026 CET/CEST

°