Liebe Börsianer,
Spirit AeroSystems (SPR) ist eine Aktie, die wir im Oktober ausführlicher besprochen haben. Das Unternehmen entwirft und produziert kommerzielle Ausrüstungen vor allem für Airbus und Boeing, die beiden größten Flugzeughersteller. Zu den Produkten zählen Rümpfe, Flügel, Nacellen (die Verkleidungen, die die Triebwerke umgeben) und Nachrüstteile. Durch eine neue Vereinbarung mit Boeing sollte das Unternehmen die Fertigungsprobleme für die 737 Max von Boeing hinter sich lassen. Kurzfristig sollen die Preise für den Rumpf für den 787-Dreamliner steigen. Das soll rund 450 Mio. USD bis 2025 mehr in die Kassen spülen. Zwischen 2026 und 2033 werden dann die Einnahmen wieder um rund 265 Mio. USD sinken. Zuletzt wurde Spirit durch höhere Lohnkosten, Teileknappheit und einer strengeren Kontrolle durch die Luftfahrtbehörden belastet. Der ehemalige CEO Tom Gentile trat infolge der Probleme zurück. ?
Die Analysten der Citigroup nahmen die Aktie am Dienstagabend (16. Januar) mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 39 USD in die Coverage auf. Das Aufwärtspotenzial beträgt rund 50 %. Die Analysten empfehlen den Aufbau von Positionen unter Berufung auf die großen Auftragsbestände bei den großen Herstellern, da die Fluggesellschaften nach treibstoffeffizienteren Flugzeugen suchen. Hinzu komme die verbesserte Ertragssicht angesichts der jüngsten Vertragsänderung von Spirit mit Boeing. Das Bewertungsszenario von Citi zeige einen Weg zu einem Aktienkurs von mehr als 50 USD im Laufe der Zeit auf, wenn sich das Unternehmen in Richtung seiner zuvor angegebenen längerfristigen Ziele bewegt und seine Bewertung in der Nähe von Vergleichsunternehmen gehandelt werde.
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Spirit AeroSystems (ISIN US8485741099): 2025 wird bereits wieder ein EPS von 2,15 USD erwartet, 2026 schon von 5,60 USD. Das KGV26e fällt auf unter 8, wobei auch im Anschluss Wachstumsraten von über 20 % erwartet werden. Die Aktie könnte trotz eines schwachen Marktumfeldes die Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen.
