DGAP-News: TAG Immobilien AG: Starke operative Geschäftsentwicklung in allen Kennzahlen der TAG Immobilien AG im zweiten Quartal 2022. LTV durch Kapitalerhöhung im Juli 2022 auf unter 45% gesenkt (deutsch)
TAG Immobilien AG: Starke operative Geschäftsentwicklung in allen Kennzahlen der TAG Immobilien AG im zweiten Quartal 2022. LTV durch Kapitalerhöhung im Juli 2022 auf unter 45% gesenkt
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TAG Immobilien AG: Starke operative Geschäftsentwicklung in allen Kennzahlen
der TAG Immobilien AG im zweiten Quartal 2022. LTV durch Kapitalerhöhung im
Juli 2022 auf unter 45% gesenkt
23.08.2022 / 06:55
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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PRESSEMITTEILUNG
Starke operative Geschäftsentwicklung in allen Kennzahlen der TAG Immobilien
AG im zweiten Quartal 2022. LTV durch Kapitalerhöhung im Juli 2022 auf unter
45% gesenkt
* FFO I von EUR 48,5 Mio. im Q2 2022 und von EUR 96,2 Mio. im H1 2022
(+5,1% im Vergleich zum H1 2021)
* Gesamtes Mietwachstum von 2,0% p.a. im Q2 2022 (Q1 2022: 1,5% p.a.) und
Rückgang der Leerstandsquote auf 5,2% im Juni 2022 nach 5,7% im März
2022
* Turnusmäßige Neubewertung des Immobilienportfolios zum 30. Juni 2022
führt zu einer halbjährlichen Aufwertung von 4,0%
* LTV von 47,0% zum 30. Juni 2022 bzw. von 44,5% pro forma unter
Berücksichtigung der Effekte aus der Kapitalerhöhung um EUR 202 Mio. im
Juli 2022
* NTA je Aktie von EUR 25,17 zum 30. Juni 2022 (EUR 22,11 pro forma nach
Kapitalerhöhung)
* Vermietungsgeschäft in Polen wird in den nächsten Quartalen an Gewicht
gewinnen; Kapitalbedarf für das operative Geschäft in Polen bis Ende
2023 deutlich reduziert
* Prognosen für das Geschäftsjahr 2022 bestätigt; Kennzahlen pro Aktie an
die neue Aktienanzahl nach Kapitalerhöhung angepasst
Hamburg, 23. August 2022
Operative Kennzahlen und Ergebnisentwicklung
Trotz eines herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Umfelds konnte die TAG
Immobilien AG (TAG) ihre positive operative Entwicklung im ersten Halbjahr
2022 fortsetzen. Der FFO I (Funds from Operations ohne Verkaufsergebnis und
ohne das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit in Polen) stieg im zweiten
Quartal 2022 auf EUR 48,5 Mio. im Vergleich zu EUR 47,8 Mio. im ersten
Quartal 2022 und EUR 45,9 Mio. im zweiten Quartal 2021. Für das gesamte
erste Halbjahr 2022 belief sich der FFO I auf EUR 96,2 Mio. gegenüber EUR
91,5 Mio. im Vorjahreszeitraum, was einem Anstieg von 5,1% entspricht.
Im zweiten Quartal 2022 wurde auf Basis eines vergleichbaren Portfolios
(like-for-like) ein Mietwachstum von 1,5% p.a. und von 2,0% p.a.
einschließlich der Effekte aus dem Leerstandsabbau erzielt. Der Leerstand in
den Wohneinheiten des Konzerns ging im zweiten Quartal 2022 auf 5,2% zurück,
gegenüber 5,7% im März 2021 und 5,5% zu Beginn des Jahres. Nach dem Stichtag
konnte der Leerstand weiter reduziert werden und beläuft sich aktuell im
August 2022 auf nur noch ca. 5,0%.
Die TAG führt weiterhin eine halbjährliche Bewertung ihres
Immobilienportfolios durch. Aus der Bewertung zum 30. Juni 2022 resultierte
ein Bewertungsgewinn von insgesamt EUR 273 Mio. (davon EUR 256 Mio. für das
Portfolio in Deutschland und EUR 17 Mio. für das Portfolio in Polen, das
sich noch in der Entwicklung befindet), was einer Aufwertung von 4,0% im
ersten Halbjahr 2022 entspricht, nach 5,2% im ersten Halbjahr 2021. Damit
wird das Portfolio der TAG in Deutschland nun mit rund EUR 1.270 je qm und
einer Bruttoanfangsrendite von 5,1% bewertet.
Der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) lag zum 30. Juni 2022 bei 47,0%
gegenüber einem LTV von 43,2% zum Jahresende 2021. In Folge der im Juli 2022
durchgeführten Kapitalerhöhung um EUR 202 Mio. reduzierte sich der LTV auf
pro forma Basis auf 44,5%, dies liegt bereits unter dem LTV-Ziel von ca.
45%.
Der EPRA NTA sank leicht von EUR 25,54 je Aktie zum 31. Dezember 2021 auf
EUR 25,17 zum 30. Juni 2022, was auf die Dividendenzahlung von EUR 0,93 je
Aktie im Mai 2022 zurückzuführen ist. Pro forma nach der Kapitalerhöhung im
Juli 2022 (ca. 29 Mio. neu ausgegebene Aktien zu EUR 6,90 je Aktie) lag der
EPRA NTA je Aktie bei EUR 22,11.
Operatives Geschäft in Polen und deutlich reduzierter Kapitalbedarf
Trotz des anhaltenden Krieges in der Ukraine, der globalen
Lieferkettenstörungen und der gestiegenen Finanzierungskosten hat die TAG
ihre Geschäfte in Polen erfolgreich weitergeführt und sich an das neue
Geschäftsumfeld angepasst.
Das Ergebnis der Geschäftstätigkeit in Polen belief sich im ersten Halbjahr
2022 auf EUR 5,1 Mio. im Vergleich zu EUR 4,5 Mio. im ersten Halbjahr 2021.
Nach der Erstkonsolidierung der ROBYG S.A. zum 31. März 2022 erwartet die
TAG eine starke Steigerung dieses Ergebnisses in der zweiten Jahreshälfte,
da der Großteil der Wohnungen im dritten und vierten Quartal 2022 übergeben
wird. Nahezu alle dieser Wohnungen (ca. 97% zum 31. Juli 2022) sind bereits
verkauft.
In den vergangenen Monaten sind mehr als fünf Millionen ukrainische Bürger
nach Polen geflüchtet, von denen ein großer Teil mittel- bis langfristig in
Polen bleiben wird. Die TAG rechnet daher mit einer weiter steigenden
Nachfrage nach Wohnraum, insbesondere in Ballungsräumen wie Warschau und
anderen polnischen Großstädten. Neben den bereits auf dem Markt befindlichen
ca. 500 Mietwohnungen, mit einer Leerstandsquote im Juni 2022 von nur 0,6%
und einer durchschnittlichen Miete pro qm von mehr als 10% über dem
geplanten Niveau zu Beginn der Vermietungsaktivitäten, werden in den
nächsten Quartalen weitere Mieteinheiten fertiggestellt, so dass das
Mietportfolio in Polen zum Jahresende 2022 ca. 2.000 Einheiten und zum
Jahresende 2023 ca. 3.000 Einheiten umfassen wird.
Die TAG hat in den vergangenen Wochen ihre Entwicklungspipeline in Polen so
angepasst, dass zum Verkauf bestimmte Projekte aktuell Vorrang haben und
dadurch Mittelzuflüsse aus dem Vorverkauf von Wohnungen generiert werden, um
Baukosten für Mietwohnungen auszugleichen. Angesichts der Flexibilität im
Bauzeitplan der Pipeline wurde der Großteil der Vermietungsprojekte in die
Folgejahre verschoben. Dadurch konnte der Kapitalbedarf
(Nettofinanzierungsbedarf durch die TAG) für das operative Geschäft in Polen
bis zum Jahresende 2023 deutlich auf insgesamt nur noch EUR 50 Mio. bis EUR
75 Mio. reduziert werden. In dieser Summe enthalten sind alle
Entwicklungskosten für Mieteinheiten, die sich derzeit im Bau befinden.
Im Juli 2022 abgeschlossene Bezugsrechtskapitalerhöhung über EUR 202 Mio.
und weitere Refinanzierungsmaßnahmen
Am 26. Juli 2022 gab die TAG den erfolgreichen Abschluss einer am 8. Juli
2022 beschlossenen Bezugsrechtskapitalerhöhung mit einem
Bruttoemissionserlös von EUR 202 Mio. und einer Bezugsquote von 97,7%
bekannt. Mit Hilfe des Erlöses aus der Bezugsrechtskapitalerhöhung und unter
Verwendung vorhandener liquider Mittel konnte die Brückenfinanzierung für
die ROBYG-Akquisition bereits von EUR 650 Mio. zum 30. Juni 2022 auf EUR 310
Mio. im Juli 2022 reduziert werden. Die Laufzeit der Brückenfinanzierung
wurde darüber hinaus bis Januar 2024 verlängert.
Die Rückzahlung des verbleibenden Betrages von EUR 310 Mio. soll im
Wesentlichen durch gezielte Verkäufe von Wohnungen in Deutschland im zweiten
Halbjahr 2022 finanziert werden. Weiterhin hat die TAG bereits mit der
vorzeitigen Refinanzierung von grundpfandrechtlich besicherten deutschen
Bankdarlehen begonnen, die grundsätzlich erst im Geschäftsjahr 2023 fällig
werden, und erwartet aus diesen Refinanzierungen zusätzliche Liquidität in
Höhe von ca. EUR 120-140 Mio. im Q3/Q4 2022.
"Nach den intensiven Diskussionen der letzten Wochen wissen wir die durch
unsere Aktionäre gezeigte Unterstützung und das entgegengebrachte Vertrauen
sehr zu schätzen. Diese Kapitalerhöhung, die als Bezugsrechtskapitalerhöhung
strukturiert wurde, um die Interessen der bestehenden Aktionäre bestmöglich
zu berücksichtigen, war keine leichte Entscheidung und wurde in einem
schwierigen Marktumfeld durchgeführt. Dennoch war sie ein wichtiger Schritt
für unsere Refinanzierungspläne im Zusammenhang mit der ROBYG-Akquisition
und der Stärkung unserer Eigenkapitalbasis", sagt Martin Thiel,
Finanzvorstand der TAG.
Prognosen für das Geschäftsjahr 2022 bestätigt; Kennzahlen pro Aktie an die
neue Aktienanzahl nach Kapitalerhöhung angepasst
Aufgrund der guten operativen Entwicklung im ersten Halbjahr 2022 bleiben
die Prognosen für das Geschäftsjahr 2022 in absoluten Zahlen unverändert:
* FFO I: EUR 188 Mio. bis EUR 192 Mio. (ca. +4,5% im Vergleich zum
Vorjahr)
* FFO II: EUR 247 Mio. bis EUR 253 Mio. (ca. +32,5% im Vergleich zum
Vorjahr)
* Dividende für das Geschäftsjahr 2022 (75% des FFO I, bezogen auf den
Mittelpunkt dieser Prognose): EUR 142,5 Mio. (ca. +4,5% im Vergleich zum
Vorjahr)
Durch die Kapitalerhöhung im Juli 2022 hat sich die Anzahl der ausgegebenen
Aktien um 28.990.260 auf 175.489.025 Aktien erhöht. Daher ist eine Anpassung
der Prognosen je Aktie erforderlich:
* FFO I je Aktie: EUR 1,20, zuvor EUR 1,30 (ca. -3,2 % im Vergleich zum
Vorjahr)
* FFO II je Aktie: EUR 1,58, zuvor EUR 1,71 (ca. +22,5 % im Vergleich zum
Vorjahr)
* Dividende je Aktie: EUR 0,81, zuvor EUR 0,98 (ca. -13,0% im Vergleich
zum Vorjahr)
Die gewichtete Anzahl der Aktien für das Geschäftsjahr 2022, die für die
Prognose des FFO I und des FFO II je Aktie verwendet wurde, beträgt
158.711.763. Für die Prognose der Dividende je Aktie wurde die aktuell
bestehende Aktienanzahl von 175.489.025 Stück angesetzt.
Weitere Einzelheiten zum zweiten Quartal 2022 finden Sie in der heute
veröffentlichten Zwischenmitteilung und in der Präsentation auf
www.tag-ag.com/investor-relations.
Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen
Kennzahlen der Gewinnund Verlustrechnung 01.01.-30.0- 01.01.-30.0-
(in Mio. EUR) 6.2022 6.2021
Netto-Ist-Miete 169,1 166,0
EBITDA (bereinigt) 117,6 114,2
Konzernergebnis 301,8 324,1
FFO I je Aktie in EUR 0,66 0,62
FFO I 96,2 91,5
AFFO je Aktie in EUR 0,42 0,42
AFFO 62,0 61,9
FFO II je Aktie in EUR 0,69 0,66
FFO II 100,6 96,8
Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 30.06.2022 31.12.2021
Mio.)
Bilanzsumme 8.582,3 7.088,6
LTV in % 47,0% 43,2%
EPRA Net Tangible Assets (NTA) je Aktie 25,17 25,54
in EUR
Portfoliodaten 30.06.2022 31.12.2021
Einheiten Deutschland 87.314 87.576
Immobilienvolumen (gesamt) 7.817,1 6.735,1
Immobilienvolumen Deutschland 6.670,4 6.387,4
Immobilienvolumen Polen 1.146,7 347,7
Leerstand in % (gesamt, Deutschland) 5,5% 5,7%
Leerstand in % (Wohneinheiten, 5,2% 5,5%
Deutschland)
l-f-l Mietwachstum in % (Deutschland) 1,5% 1,5%
l-f-l Mietwachstum in % (inkl, 2,0% 1.3%
Leerstandsabbau, Deutschland)
Presseanfragen
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Telefon +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 390
ir@tag-ag.com
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