GNW-Adhoc: Mohawk Industries gibt Ergebnisse für das vierte Quartal 2022 bekannt

^CALHOUN, Georgia, Feb. 11, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das vierte Quartal 2022 einen Nettogewinn von 33 Mio.
USD und einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,52 USD bekanntgegeben.
Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 84 Mio. USD und der bereinigte Gewinn
pro Aktie auf 1,32 USD, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme-
und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für das vierte Quartal 2022 belief sich auf
2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,0 % wie berichtet und 1,3 % auf Basis
konstanter Wechselkurse und Tage entspricht. Im vierten Quartal 2021 lag der
Nettoumsatz bei 2,8 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 189 Mio. USD und der Gewinn
pro Aktie bei 2,80 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 199 Mio. USD
und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,95 USD, ohne Berücksichtigung von
Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Für die zwölf Monate zum 31. Dezember 2022 betrugen der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie 25 Mio. USD bzw. 0,39 USD. Der bereinigte Nettogewinn ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten betrug
823 Mio. USD und der bereinigte Gewinn je Aktie 12,85 USD. Für das Gesamtjahr
2022 betrug der Nettoumsatz ungefähr 11,7 Mio. USD, was einem Anstieg von 4,8 %
gegenüber dem Vorjahreswert wie berichtet oder 8,8 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage entspricht. Für das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2021 lag
der Nettoumsatz bei ungefähr 11,2 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 1.033 Mio. USD
und der Gewinn pro Aktie bei 14,94 USD; ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und
sonstige Kosten lagen der bereinigte Nettogewinn und bereinigten der Gewinn pro
Aktie bei 1.027 Mio. USD bzw. 14,86 USD.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte die
Ergebnisse für das Gesamtjahr und das vierte Quartal wie folgt: ?Nach einem
starken Beginn im Jahr 2022 ging der US-Immobilienmarkt unter dem Druck
steigender Zinsen und hoher Inflation zurück. In Europa stiegen die Energie- und
die Gesamtinflation an, und die Verbraucher schränkten ihre Ermessensausgaben
ein, um für die notwendigen Dinge bezahlen zu können. Aufgrund geringerer
Hausverkäufe und Renovierungsarbeiten in der zweiten Jahreshälfte ging der
Absatz von Bodenbelägen zurück. Während des gesamten Jahres übertraf die
gewerbliche Neu- und Umbautätigkeit die des Wohnungsbaus."
Mohawk schloss das Jahr 2022 mit einer starken Bilanz, einem niedrigen
Nettoverschuldungsgrad von 1,3 x EBITDA und einer verfügbaren Liquidität von
mehr als 1,8 Mrd. USD an, um das aktuelle Umfeld zu meistern und die
langfristigen Ergebnisse zu optimieren. Im Laufe des Jahres 2022 erwarben wir 5
kleine Zusatzgeschäfte, die den Umfang unseres Produktangebots und unseres
Vertriebs erweitern. In diesem Monat haben wir die Übernahme von Elizabeth,
einem führenden brasilianischen Keramikhersteller, abgeschlossen, und wir warten
auf die behördliche Genehmigung für unsere Übernahme von Vitromex in Mexiko.
Sowohl Vitromex als auch Elizabeth werden unsere lokalen Marktpositionen nahezu
verdoppeln, unseren Kundenstamm und unser Produktangebot erweitern und unsere
Produktionskapazitäten verbessern.
Unsere Umsätze im vierten Quartal wurden durch Preiserhöhungen und die Stärke
des gewerblichen Vertriebskanals angetrieben, der weiterhin von den laufenden
Umgestaltungs- und Neubauprojekten profitierte. Die Umsätze in allen unseren
Geschäftsbereichen entwickelten sich in diesem Quartal langsamer als erwartet,
da der Absatz von Bodenbelägen im Wohnbereich aufgrund steigender Zinssätze,
rückläufiger Hausverkäufe und eines geringeren Verbrauchervertrauens zurückging.
Infolgedessen verringerten unsere Kunden ihre Lagerbestände, und die Verbraucher
reduzierten ihre Ausgaben für Renovierungen. Als Reaktion darauf reduzierten wir
die Produktionsraten und verringerten unsere Lagerbestände, was die nicht
absorbierten Gemeinkosten erhöhte. Wir haben die Ausgaben im gesamten
Unternehmen gekürzt, obwohl die Inflation viele unserer Initiativen kompensiert
hat. Sowohl im Segment Flooring North America als auch im Segment Flooring Rest
of the World führen wir in bestimmten Bereichen Restrukturierungsmaßnahmen
durch, um unsere Aktivitäten an die aktuellen Marktbedingungen anzupassen. Wir
haben unsere geplanten Investitionen reduziert, bis wir mehr Sicherheit auf
unseren Märkten auf der ganzen Welt haben. Im Laufe des Quartals begannen die
Energie- und Materialkosten weltweit zu sinken, was sich positiv auf unsere
künftigen Ergebnisse auswirken dürfte.
Für das vierte Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Anstieg des
Nettoumsatzes um 4,0 % bzw. 5,2 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage.
Die operative Marge des Segments betrug 7,0 % (wie berichtet) bzw. 7,1 % auf
bereinigter Basis, was auf eine verbesserte Preisgestaltung und einen
verbesserten Produktmix sowie auf Produktivitätssteigerungen zurückzuführen ist,
die teilweise durch Inflation und geringere Absatzmengen ausgeglichen wurden. Da
die Umsätze im Bereich des Wohnungsumbaus im Quartal nachließen, profitierten
die Umsätze und Erträge des Segments von einem höheren Anteil an
Wohnungsneubauten und gewerblichen Verkäufen als im Gesamtgeschäft von Mohawk.
Die Energie- und Transportkosten sind rückläufig, was sich positiv auf unsere
Gewinnspannen auswirkt, da diese Kosten durch unser Inventar fließen. In den USA
stiegen sowohl der Keramikabsatz als auch das Volumen aufgrund unseres Premium-
Produktangebots, Preiserhöhungen und des wachsenden Geschäfts mit
Arbeitsplatten. Um das zusätzliche Wachstum unserer Quarz-Arbeitsplattenverkäufe
zu unterstützen, werden wir bis zum Ende dieses Jahres zusätzliche
Produktionskapazitäten schaffen. Unser Keramikgeschäft in Europa steht weiterhin
unter Druck, da die Nachfrage nachlässt, die Kunden ihre Lagerbestände abbauen
und die Inflation steigt. Unsere Kosten in Europa wurden durch die
Spitzenenergiepreise im dritten Quartal und die Verringerung der Anlagenmengen
aufgrund vorübergehender Stilllegungen beeinträchtigt. Die Erdgaspreise sind
erheblich gesunken, doch könnten sich Störungen auf die künftigen Kosten
auswirken. Wir schließen den Ausbau unserer großen Porzellanplattenproduktion in
Italien ab, um das weitere Wachstum zu unterstützen und unser Styling zu
verbessern. Sowohl in Mexiko als auch in Brasilien gingen die Umsätze im Quartal
zurück, da die Inflation und die steigenden Zinsen die Nachfrage nach
Wohnimmobilien dämpften. Wir rechnen mit einer anhaltenden kurzfristigen
Schwäche und haben das Produktionsniveau in beiden Ländern gesenkt.
Im vierten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest
of the World um 9,9 % (wie berichtet) bzw. um 1,9 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 5,0 % (wie
berichtet) bzw. 7,7 % auf bereinigter Basis, was auf eine günstige
Preisgestaltung und einen vorteilhaften Produktmix zurückzuführen ist, die durch
Inflation, geringere Absatzmengen und vorübergehende Betriebsstilllegungen
ausgeglichen wurden. Die Erdgaspreise in Europa erreichten im dritten Quartal
ein neues Rekordhoch, was unsere Material- und Produktionskosten in die Höhe
trieb. Seit Anfang 2023 sind die Gaspreise deutlich gesunken, und die
Materialkosten dürften folgen. Wir konzentrieren uns weiterhin auf die
Optimierung des Volumens durch gezielte Werbeaktionen und die Kontrolle der
Kosten, bis sich das Geschäft verbessert. Im Laufe des Quartals verzeichneten
unsere europäischen Bodenbelagskategorien erhebliche Volumenrückgänge, da viele
Renovierungsprojekte im Wohnbereich verschoben wurden, da die Inflation die
Ermessensausgaben der Verbraucher schmälerte. Der Absatz von Vinylplatten
übertraf unsere anderen Bodenbelagskategorien, da die Verbraucher sich für
preisgünstigere Alternativen entschieden. Wir bauen unser Angebot an starren LVT
aus, da es den flexiblen Produkten Anteile abnimmt. Wir erweitern bestehende
Betriebe und fügen eine neue Produktion von starren Produkten hinzu, die
kleinere Mengen mit zusätzlichen patentierten Merkmalen herstellt. Wir werden
die flexiblen LVT-Produkte für den Wohnbereich auslaufen lassen und die
entsprechende Produktion einstellen. Die Gesamtkosten dieser neuen
Umstrukturierungsinitiative belaufen sich auf ca. 45 Mio. USD, wobei die
Barkosten ca. 7,5 Mio. USD betragen, was zu jährlichen Kosteneinsparungen in
Höhe von 15 Mio. USD und einer erheblichen Umsatzsteigerung führt. Unser
Geschäft mit Dämmstoffen wächst, da das Energiesparen immer mehr an Bedeutung
gewinnt und die Anforderungen an Gebäude gestiegen sind. Im Zuge der
Inbetriebnahme unseres neuen Werks bauen wir unseren Verkauf und Vertrieb von
Dämmstoffen im Vereinigten Königreich aus. Unser Plattengeschäft stand unter dem
gleichen Druck wie unsere anderen Kategorien, nämlich einer nachlassenden
Nachfrage und steigenden Materialpreisen. Unsere Geschäfte in Australien und
Neuseeland verlangsamen sich zusammen mit der lokalen Wirtschaft, da Inflation
und Hypothekenzinsen den Absatz von Bodenbelägen beeinträchtigen. In diesem
Markt haben wir zusätzliche Preiserhöhungen angekündigt und führen gezielte
Werbeaktionen durch, um unseren Absatz zu maximieren.
Im vierten Quartal sank der Umsatz des Segments Flooring North America um
6,8 %. Das Segment verzeichnete eine negative operative Marge von 3,1 % (wie
berichtet), was auf bereinigter Basis in etwa dem Break-even entspricht. Dies
ist das Ergebnis einer günstigen Preisgestaltung und eines vorteilhaften
Produktmixes, die durch Inflation, vorübergehende Betriebsstillegungen und
geringere Mengen ausgeglichen wurden. Der Umsatz des Segments verlangsamte sich
in diesem Quartal schneller als erwartet, was in erster Linie auf Rückgänge im
Privatkundengeschäft, den Verkauf von Teppichen und den Abbau von
Kundenbeständen zurückzuführen ist. Das Ergebnis des Segments wurde durch
geringere Umsätze, den Verbrauch teurerer Materialien, den Abbau von
Lagerbeständen und vorübergehende Betriebsstillegungen gedrückt. Als Reaktion
auf die schwächeren Marktbedingungen schließen wir unsere angekündigten
Umstrukturierungsmaßnahmen ab, verschieben Kapitalprojekte und reduzieren
diskretionäre Ausgaben. Die Senkung der Energie- und Materialkosten dürfte sich
im zweiten Quartal als Rückenwind erweisen. Unser kommerzielles Geschäft ist
weiterhin solide, da die Umbau- und Neubauprojekte fortgesetzt werden. Das
Mehrfamilienhaussegment war der stärkste Bereich im Wohnungsbau, und wir werden
unsere Ressourcen neu ausrichten, um uns stärker auf diesen Sektor zu
konzentrieren. Unsere Umsätze im Bereich von widerstandsfähigen Produkten
stiegen in diesem Quartal, da wir unsere WetProtect- und antimikrobiellen
Technologien zur Differenzierung unserer Kollektionen eingesetzt haben. Die
erste Phase unserer neuen LVT-Anlage an der Westküste läuft auf dem erwarteten
Niveau, und wir bereiten neue Technologien vor, die die Kosten senken und
zusätzliche Differenzierungsmerkmale bieten werden. Unser Umsatz mit Premium-
Laminaten wurde durch die Verlangsamung des Kundenverkehrs im Einzelhandels und
die Anpassung der Kundenbestände beeinträchtigt. Unsere neue
Laminatproduktionslinie, die im vergangenen Jahr in Betrieb genommen wurde,
läuft auf dem geplanten Niveau und wird unsere nächste Generation von Merkmalen
liefern.
Die Bodenbelagsbranche wird durch höhere Zinssätze, anhaltende Inflation und
geringes Verbrauchervertrauen gebremst. Tiefe und Dauer dieses Zyklus sind nur
begrenzt erkennbar, und die Bedingungen sind weltweit unterschiedlich. Mohawk
hat in der Vergangenheit bewiesen, dass das Unternehmen diese Abschwünge durch
die proaktive Durchführung der erforderlichen Maßnahmen bewältigen kann. Wir
passen unser Geschäft an die aktuellen Bedingungen an, indem wir das
Produktionsniveau, die Lagerbestände, die Kostenstrukturen und die
Investitionsausgaben reduzieren. Wir führen sowohl im Segment Flooring North
America als auch im Segment Flooring Rest of the World
Restrukturierungsmaßnahmen durch, um die Betriebsabläufe zu straffen, die
Vertriebsgemeinkosten zu reduzieren und kostenintensive Vermögenswerte zu
rationalisieren. Im ersten Quartal 2023 erwarten wir aufgrund des niedrigen
Branchenvolumens einen stärkeren Druck auf unsere Preise und unseren Produktmix.
Unsere Lagerkosten bleiben in den meisten Produktkategorien aufgrund der höheren
Material- und Energiekosten, die wir in früheren Zeiträumen hatten, erhöht.
Außerdem werden wir die Produktion im ersten Quartal nicht wie üblich erhöhen,
um uns auf die künftige Nachfrage vorzubereiten, was unsere nicht absorbierten
Kosten erhöht. Die Energiekosten sind gesunken, was unseren globalen
Gewinnspannen zugute kommen dürfte, wenn unsere Bestände umgeschlagen werden.
Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal dürften sich aufgrund des saisonal
bedingten höheren Umsatzes, der gesteigerten Produktion und der niedrigeren
Materialkosten im Vergleich zum Vorquartal stärker verbessern. Deutlich
niedrigere Energiekosten in Europa dürften die Verbraucherausgaben, die
diskretionären Käufe und die Nachfrage nach Bodenbelägen steigern. Wir richten
unsere Vertriebsteams auf die Kanäle aus, die im aktuellen Umfeld besser
abschneiden. Wir führen innovative neue Kollektionen und Merchandising ein und
nutzen gezielte Werbeaktionen, um den Absatz zu steigern. In Anbetracht dieser
Faktoren erwarten wir für das erste Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie
von 1,24 bis 1,34 USD, ohne Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs-,
Übernahme- oder anderer Kosten.
Auf der ganzen Welt wird die langfristige Nachfrage nach Wohnraum erhebliche
Investitionen in den Neubau und die Renovierung erfordern. Mohawk ist mit einer
umfassenden Palette innovativer Produkte, einem branchenführenden Vertrieb und
einer starken Position in allen Vertriebskanälen einzigartig positioniert. Wir
führen derzeit strukturelle Veränderungen durch, um die Herausforderungen der
Branche zu meistern und gleichzeitig unsere zukünftigen Ergebnisse zu
optimieren. Während wir den derzeitigen Konjunkturzyklus bewältigen, arbeiten
wir mit einer langfristigen Perspektive und erweitern unsere Kapazitäten in
Bereichen, in denen wir das größte Wachstumspotenzial haben, wenn sich die
Märkte erholen, einschließlich LVT, Laminat, Quarz-Arbeitsplatten,
Porzellanplatten und Isolierung. Wir gehen davon aus, dass wir aus diesem
Abschwung gestärkt hervorgehen werden, da wir von unseren Ergänzungsübernahmen,
verbesserten Marktpositionen in Brasilien und Mexiko und der strategischen
Expansion unserer wachstumsstarken Produktkategorien profitieren. Unsere Bilanz
ist gut aufgestellt, um den aktuellen Zyklus zu bewältigen und künftiges
Wachstum und Rentabilität zu fördern.
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen, der
Produkte entwickelt, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von
einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für
Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Kanada, Europa,
Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte ?könnten", ?sollten", ?glaubt", ?nimmt an",
?erwartet" und ?schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
?Safe Harbor"-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der COVID-
19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern, in
denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den SEC-Berichten
und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.
Telefonkonferenz am Freitag, 10. Februar 2023, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte
https://ir.mohawkind.com/events/event-details/q4-2022-mohawk-industries-inc-
earnings-conference-call. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefon
teilzunehmen, registrieren Sie sich bitte im Voraus unter
https://dpregister.com/sreg/10174405/f5843bf1fd (https://protect-
us.mimecast.com/s/wVZoCPN57nTEAVBLUzA-aI?domain=dpregister.com), um eine
persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der
Telefonkonferenz die Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und
1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum
10. März 2023 unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada
und 1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei der
Zugangscode 7424780 eingegeben werden muss.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239
MOHAWK INDUSTRIES, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
(ungeprüft)
Condensed
Consolidated
Statement of
Operations Data Three Months Ended Twelve Months Ended
------------------------------- ----------------------------
(Amounts in
thousands,
except per share December December December December
data) 31, 2022 31, 2021 31, 2022 31, 2021
--------------- --------------- ------------- --------------
Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065 11,200,613
Cost of sales 2,096,235 2,023,294 8,793,639 7,931,879
-------------------------------------------------- ----------------------------
Gross profit 554,440 737,443 2,943,426 3,268,734
Selling, general
and
administrative
expenses 493,362 484,345 2,003,438 1,933,723
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - 695,771 -
-------------------------------------------------- ----------------------------
Operating income 61,078 253,098 244,217 1,335,011
Interest expense 14,601 12,169 51,938 57,252
Other expense
(income), net 10,008 1,140 8,386 (12,234 )
-------------------------------------------------- ----------------------------
Earnings before
income taxes 36,469 239,789 183,893 1,289,993
Income tax
expense 2,917 50,689 158,110 256,445
-------------------------------------------------- ----------------------------
Net earnings
including
noncontrolling
interests 33,552 189,100 25,783 1,033,548
Net earnings
attributable to
noncontrolling
interests 96 11 536 389
-------------------------------------------------- ----------------------------
Net earnings
attributable to $
Mohawk
Industries, Inc. 33,456 189,089 25,247 1,033,159
-------------------------------------------------- ----------------------------
Basic earnings
per share
attributable to
Mohawk
Industries, Inc.
Basic earnings
per share
attributable to
Mohawk
Industries, Inc. $ 0.53 2.81 0.40 15.01
-------------------------------------------------- ----------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
basic 63,534 67,209 63,826 68,852
-------------------------------------------------- ----------------------------
Diluted earnings
per share
attributable to
Mohawk
Industries, Inc.
Diluted earnings
per share
attributable to
Mohawk
Industries, Inc. $ 0.52 2.80 0.39 14.94
-------------------------------------------------- ----------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63,792 67,535 64,062 69,145
-------------------------------------------------- ----------------------------
Other Financial
Information
(Amounts in
thousands)
Net cash
provided by
operating
activities $ 241,718 212,384 669,153 1,309,119
Less: Capital
expenditures 150,658 300,941 580,742 676,120
-------------------------------------------------- ----------------------------
Free cash flow $ 91,060 (88,557 ) 88,411 632,999
-------------------------------------------------- ----------------------------
-------------------------------------------------- ----------------------------
Depreciation and $
amortization 159,014 143,411 595,464 591,711
-------------------------------------------------- ----------------------------
Condensed Consolidated Balance Sheet
Data
(Amounts in thousands)
December
31, 2022 December 31, 2021
----------------- ------------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 509,623 268,895
Short-term investments 158,000 323,000
Receivables, net 1,904,786 1,839,985
Inventories 2,793,765 2,391,672
Prepaid expenses and other current
assets 528,925 414,805
-------------------------------------------------------------------------------
Total current assets 5,895,099 5,238,357
Property, plant and equipment, net 4,661,178 4,636,865
Right of use operating lease assets 387,816 389,967
Goodwill 1,927,759 2,607,909
Intangible assets, net 857,948 899,980
Deferred income taxes and other non-
current assets 390,632 451,439
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets $ 14,120,432 14,224,517
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 840,571 624,503
Accounts payable and accrued expenses 2,124,448 2,217,418
Current operating lease liabilities 105,266 104,434
-------------------------------------------------------------------------------
Total current liabilities 3,070,285 2,946,355
Long-term debt, less current portion 1,978,563 1,700,282
Non-current operating lease liabilities 296,136 297,390
Deferred income taxes and other long-
term liabilities 757,534 852,274
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 6,102,518 5,796,301
-------------------------------------------------------------------------------
Total stockholders' equity 8,017,914 8,428,216
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities and stockholders'
equity $ 14,120,432 14,224,517
-------------------------------------------------------------------------------
Segment As of or for the Twelve Months
Information Three Months Ended Ended
------------------------------ -------------------------------
(Amounts in December December December December
thousands) 31, 2022 31, 2021 31, 2022 31, 2021
--------------- -------------- ---------------- --------------
Net sales:
Global Ceramic $ 987,699 949,501 4,307,681 3,917,319
Flooring NA 945,959 1,015,513 4,207,041 4,116,405
Flooring ROW 717,017 795,723 3,222,343 3,166,889
----------------------------------------------- -------------------------------
Consolidated
net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065 11,200,613
----------------------------------------------- -------------------------------
Operating
income (loss):
Global Ceramic $ 69,033 60,000 (236,066 ) 403,135
Flooring NA (28,950 ) 91,711 231,076 407,577
Flooring ROW 35,902 114,339 340,167 571,126
Corporate and
intersegment
eliminations (14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827 )
----------------------------------------------- -------------------------------
Consolidated
operating
income $ 61,078 253,098 244,217 1,335,011
----------------------------------------------- -------------------------------
Assets:
Global Ceramic $ 4,841,310 5,160,776
Flooring NA 4,299,360 4,125,960
Flooring ROW 4,275,519 4,361,741
Corporate and
intersegment
eliminations 704,243 576,040
----------------------------------------------- -------------------------------
Consolidated
assets $ 14,120,432 14,224,517
----------------------------------------------- -------------------------------
Überleitung des Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden Nettoertrags zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten Nettoertrag und zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten verwässerten Ergebnis je
Aktie.
(Amounts in
thousands, except
per share data)
Three Months Ended Twelve Months Ended
-------------------------------- --------------------------
December December December December
31, 2022 31, 2021 31, 2022 31, 2021
---------------------------------------------------- ------------ -------------
Net earnings
attributable to
Mohawk
Industries, Inc. $ 33,456 189,089 25,247 1,033,159
Adjusting items:
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 49,701 4,558 87,819 23,118
Acquisitions
purchase
accounting,
including
inventory step-up 1,218 1,067 2,762 1,749
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - 695,771 -
Resolution of
foreign non-
income tax
contingencies - - - (6,211 )
Income tax effect
on resolution of
foreign non-
income tax
contingencies - - - 2,302
One-time tax
planning election - 4,568 - (22,163 )
Legal
settlements,
reserves and
fees, net of
insurance
proceeds 9,231 ((1)) - 54,231 -
Release of
indemnification
asset - - 7,324 -
Income taxes -
reversal of
uncertain tax
position - - (7,324 ) -
Income taxes -
impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - (10,168 ) -
Income tax effect
of adjusting
items (9,245 ) (309 ) (32,536 ) (4,626 )
---------------------------------------------------- --------------------------
Adjusted net
earnings
attributable to
Mohawk
Industries, Inc. $ 84,361 198,973 823,126 1,027,328
---------------------------------------------------- --------------------------
Adjusted diluted
earnings per
share
attributable to
Mohawk
Industries, Inc. $ 1.32 2.95 12.85 14.86
---------------------------------------------------- --------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63,792 67,535 64,062 69,145
---------------------------------------------------- --------------------------
((1))Das Unternehmen hat mit den Klägern eine Vereinbarung zur Beilegung der
Wertpapier-Sammelklage, die ursprünglich am 3. Januar 2020 beim United States
District Court for the Northern District of Georgia eingereicht wurde, in Höhe
von 60 Millionen USD getroffen, wovon ein erheblicher Teil durch eine
Versicherung abgedeckt ist, zusätzlich zu den Anwaltskosten und anderen
Kosten.
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term
Investments
(Amounts in thousands)
December
31, 2022
-------------------------------------------------------------------------------
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 840,571
Long-term debt, less current portion 1,978,563
-------------------------------------------------------------------------------
Total debt 2,819,134
Less: Cash and cash equivalents 509,623
-------------------------------------------------------------------------------
Net debt 2,309,511
Less: Short-term investments 158,000
-------------------------------------------------------------------------------
Net debt less short-term investments $ 2,151,511
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in
thousands)
Trailing Twelve
Three Months Ended Months Ended
---------------------------------------- ------------------------
April July October December December
2,2022 2,2022 1, 2022 31, 2022 31, 2022
--------------------------------- ----------- ------------ ----------- ------------
Net earnings
(loss) including
noncontrolling
interests $ 245,434 280,510 (533,713 ) 33,552 25,783
Interest expense 11,481 12,059 13,797 14,601 51,938
Income tax
expense 61,448 78,176 15,569 2,917 158,110
Net earnings
attributable to
noncontrolling
interests (105 ) (79 ) (256 ) (96 ) (536 )
Depreciation and
amortization((1)) 141,415 141,569 153,466 159,014 595,464
-----------------------------------------------------------------------------------
EBITDA 459,673 512,235 (351,137 ) 209,988 830,759
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 1,857 1,801 21,375 33,786 58,819
Acquisitions
purchase
accounting,
including
inventory step-up - 143 1,401 1,218 2,762
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - 695,771 - 695,771
Legal
settlements,
reserves and
fees, net of
insurance
proceeds - - 45,000 9,231 54,231
Release of
indemnification
asset 7,324 - - - 7,324
-----------------------------------------------------------------------------------
Adjusted EBITDA $ 468,854 514,179 412,410 254,223 1,649,666
-----------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
Net debt less
short-term
investments to
adjusted EBITDA 1.3
-----------------------------------------------------------------------------------
((1))Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022 and $15,915 for Q4
2022.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on Constant Shipping Days and on a
Constant Exchange Rate
(Amounts in
thousands)
Three Months Ended Twelve Months Ended
------------------------------- ------------------------------
December December December December
31, 2022 31, 2021 31, 2022 31, 2021
-------------------------------- --------------- --------------- --------------
Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065 11,200,613
Adjustment to
net sales on
constant
shipping days (9,529 ) - 39,786 -
Adjustment to
net sales on a
constant
exchange rate 84,299 - 411,649 -
------------------------------------------------ ------------------------------
Net sales on
constant
shipping days $
and on a
constant
exchange rate 2,725,445 2,760,737 12,188,500 11,200,613
------------------------------------------------ ------------------------------
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
------------------------------------
December
Global Ceramic 31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Net sales $ 987,699 949,501
Adjustment to segment net sales on
constant shipping days 3,412 -
Adjustment to segment net sales on a
constant exchange rate 7,838 -
-------------------------------------------------------------------------------
Segment net sales on constant shipping $
days and on a constant exchange rate 998,949 949,501
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
--------------------------------------
December
Flooring ROW 31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Net sales $ 717,017 795,723
Adjustment to segment net sales on
constant shipping days (12,941 ) -
Adjustment to segment net sales on a
constant exchange rate 76,461 -
-------------------------------------------------------------------------------
Segment net sales on constant shipping $
days and on a constant exchange rate 780,537 795,723
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
------------------------------------
December
31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Gross Profit $ 554,440 737,443
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 39,159 2,363
Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up 1,218 1,067
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit $ 594,817 740,873
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
----------------------------------------
December
31, 2022 December 31, 2021
---------------------------------------------------------- --------------------
Selling, general and administrative
expenses $ 493,362 484,345
Adjustments to selling, general and
administrative expenses:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs (8,480 ) (2,238 )
Legal settlements, reserves and
fees, net of insurance proceeds (9,231 ) -
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and $
administrative expenses 475,651 482,107
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
------------------------------------
December
31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Operating income $ 61,078 253,098
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 47,639 4,601
Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up 1,218 1,067
Legal settlements, reserves and fees,
net of insurance proceeds 9,231 -
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income $ 119,166 258,766
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
------------------------------------
December
Global Ceramic 31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Operating income $ 69,033 60,000
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 1,054 416
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 70,087 60,416
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment
Operating (Loss) Income
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
----------------------------------
December
Flooring NA 31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Operating (loss) income $ (28,950 ) 91,711
Adjustments to segment operating (loss)
income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 28,174 1,146
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating (loss) income $ (776 ) 92,857
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
------------------------------------
December
Flooring ROW 31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Operating income $ 35,902 114,339
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 18,411 2,022
Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up 1,218 1,067
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 55,531 117,428
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating
(Loss)
(Amounts in
thousands)
Three Months Ended Twelve Months Ended
------------------------------ ----------------------------
Corporate and
intersegment December December December December
eliminations 31, 2022 31, 2021 31, 2022 31, 2021
----------------------------------- -------------- -------------- -------------
Operating (loss) $ (14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827 )
Adjustments to
segment operating
(loss):
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs - 1,017 - 1,212
Legal
settlements,
reserves and
fees, net of
insurance
proceeds 9,231 - 54,231 -
-------------------------------------------------- ----------------------------
Adjusted segment $ ) ) ) )
operating (loss) (5,676 (11,935 (36,729 (45,615
-------------------------------------------------- ----------------------------
Reconciliation of Other Expense, net to Adjusted Other Expense, net
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
--------------------------------------
December
31, 2022 December 31, 2021
------------------------------------------------------------ ------------------
Other expense, net $ 10,008 1,140
Adjustments to other expense:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs (2,062 ) 43
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted other expense, net $ 7,946 1,183
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
---------------------------------------------------
December
31, 2022 December 31, 2021
----------------------------------------------- -------------------------------
Earnings before income
taxes $ 36,469 239,789
Net earnings attributable
to noncontrolling
interests (96 ) (11 )
Adjustments to earnings
including noncontrolling
interests before income
taxes:
Restructuring,
acquisition and
integration-related and
other costs 49,701 4,558
Acquisitions purchase
accounting, including
inventory step-up 1,218 1,067
Legal settlements,
reserves and fees, net of
insurance proceeds 9,231 -
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted earnings
including noncontrolling $
interests before income
taxes 96,523 245,403
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
Three Months Ended
----------------------------------
December December
31, 2022 31, 2021
------------------------------------------------------ ------------------
Income tax expense $ 2,917 50,689
One-time tax planning election - (4,568 )
Income tax effect of adjusting items 9,245 309
-------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax expense $ 12,162 46,430
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax rate 12.6 % 18.9 %
-------------------------------------------------------------------------
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-
GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-
Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich
benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.
Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen Kennzahlen,
wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen werden, seinen
Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen, die bei der
Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früheren und
zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den
Posten, die in den nicht-GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens nicht
enthalten sind, gehören: Fremdwährungstransaktionen und Umrechnung.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten, Auflösung von Entschädigungsansprüchen und die
Auflösung unsicherer Steuerpositionen.
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