GNW-Adhoc: Mohawk Industries legt Ergebnisse für das dritte Quartal vor

^CALHOUN, Georgia, Oct. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 162 Mio.
USD und einen Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, ?EPS") von 2,55 USD
bekanntgegeben; der bereinigte Nettogewinn lag bei 184 Mio. USD und der
bereinigte EPS bei 2,90 USD. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2024 betrug
2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 1,7 % (berichtet) und 2,1 % (bereinigt)
gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal 2023 meldete das
Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,8 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 760 Mio.
USD und einen Verlust pro Aktie von 11,94 USD. Der bereinigte Nettogewinn lag
bei 174 Mio. USD und der bereinigte EPS bei 2,72 USD. Das Vorjahresergebnis des
Unternehmens wurde durch nicht zahlungswirksame Wertminderungsaufwendungen in
Höhe von 876 Mio. USD im dritten Quartal 2023 beeinträchtigt.
Für die neun Monate zum 28. September 2024 beliefen sich der Nettogewinn und der
EPS auf 425 Mio. USD bzw. 6,66 USD; der bereinigte Nettogewinn lag bei 494 Mio.
USD und der bereinigte EPS bei 7,75 USD. Der Nettoumsatz für die ersten neun
Monate des Jahres 2024 betrug 8,2 Mrd. USD, was einem Rückgang von 3,8 %
(berichtet) und 4,0 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für die neun
Monate zum 30. September 2023 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 8,5
Mrd. USD, einen Nettoverlust von 579 Mio. USD und einen Verlust pro Aktie von
9,10 USD; der bereinigte Nettogewinn betrug 462 Mio. USD und der bereinigte EPS
7,23 USD.
Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die Ergebnisse
des dritten Quartals mit folgenden Worten: ?Wir haben in einem schwachen
Marktumfeld eine solide Leistung erbracht, die die positiven Auswirkungen
unserer Verkaufsinitiativen, Produktivitäts- und Restrukturierungsmaßnahmen
sowie niedrigere Inputkosten widerspiegelt, die teilweise durch Preis- und
Mixdruck ausgeglichen wurden. Aufgrund unserer gestiegenen Erträge und der
Bewirtschaftung des Betriebskapitals haben wir im Quartal einen freien Cashflow
von 204 Mio. USD erwirtschaftet, der sich im bisherigen Jahresverlauf auf
insgesamt 443 Mio. USD beläuft. In diesem Jahr investieren wir etwa 450 Mio. USD
in Kapitalprojekte, die sich auf Wachstum, Kostensenkung und Instandhaltung von
Anlagen konzentrieren.
In allen unseren Regionen waren die Marktbedingungen angesichts hoher Zinsen,
anhaltender Inflation und eines geringeren Verbrauchervertrauens langsamer als
erwartet. Im Laufe des Quartals führten unsere Verkaufsinitiativen zu
Volumensteigerungen in vielen Produktkategorien, die jedoch durch Preisdruck und
einen negativen Mix ausgeglichen wurden. Obwohl der gewerbliche Kanal im Laufe
des Jahres etwas an Schwung verloren hat, übertraf er weiterhin die Entwicklung
bei den Wohnimmobilien.
Auf unseren Märkten gehen die Zentralbanken von einer restriktiven Politik zu
einem ausgewogeneren Ansatz über, um die Wirtschaft anzukurbeln, was unserer
Branche zugutekommen dürfte, da die Verbraucher- und Unternehmensausgaben
steigen. Wir gehen davon aus, dass die jüngsten Zinssenkungen in den USA, Europa
und Lateinamerika die Wohnungsmärkte stärken und den Absatz von Bodenbelägen im
nächsten Jahr steigern werden.
Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, die kontrollierbaren Aspekte unseres
Geschäfts zu steuern, um unsere Ergebnisse zu verbessern. Da die Bruttomargen
aufgrund der schwächeren Branchennachfrage unter Druck stehen, setzen alle
unsere Geschäftsbereiche Strategien zur Maximierung von Volumen und
Anlagenauslastung um. Um den Absatz zu steigern, führen wir innovative neue
Produkte, Marketinginitiativen und Werbeaktionen ein. Wir steigern die
Produktivität und betreiben ein diszipliniertes Kostenmanagement in allen
Bereichen des Unternehmens. Wir setzen die im letzten Quartal angekündigten
Restrukturierungsinitiativen um, die zu jährlichen Einsparungen von mehr als
100 Mio. USD führen sollen. Zu diesen Maßnahmen gehören die Rationalisierung
ineffizienter Anlagen, die Straffung des Vertriebs und die Senkung der
Verwaltungskosten. Diese Projekte werden im nächsten Jahr fortgesetzt, um die
geplanten Einsparungen zu erreichen.
Im dritten Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des
Nettoumsatzes um 3,1 % (berichtet) oder 2,2 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr.
Die operative Marge des Segments betrug 7,9 % (berichtet) bzw. 8,6 %
(bereinigt). Die Gewinnspannen des Segments stiegen aufgrund höherer
Produktivität, während niedrigere Material- und Energiekosten die Inflation bei
Arbeit und Fracht ausglichen. Wir verbessern unser Angebot, indem wir
branchenführende Druck-, Polier- und Rektifizierverfahren einsetzen, um
Kollektionen mit differenzierten Erscheinungsbildern anzubieten. Zusätzlich zu
unseren Umstrukturierungsprojekten führen wir zahlreiche Initiativen zur
Kostensenkung durch, darunter Produktrezepturen, Prozessverbesserungen und eine
verbesserte Verwaltungseffizienz. Das US-Handelsministerium geht davon aus, dass
die vorläufige Antidumping-Entscheidung in Bezug auf Keramikfliesen aus Indien
im November 2024 ergehen wird, wobei die Zölle möglicherweise rückwirkend bis
August 2024 gelten könnten. In den USA haben wir unsere Partnerschaften mit
Bauherren ausgebaut, indem wir ein umfassendes Produktangebot und hervorragenden
Service angeboten haben. Unsere Arbeitsplatten aus Quarz verkaufen sich besser
als andere Arbeitsoberflächen, und wir werden im nächsten Jahr unsere neue
Produktion aufnehmen. In Europa übertraf unser Volumen das des Vorjahres, und
der Produktmix aus fortschrittlichen Technologien und die verstärkte Teilnahme
am Vertriebskanal glichen den Preisdruck teilweise aus. Wir haben gezielte
Preiserhöhungen in Mexiko angekündigt, und das Volumen in Brasilien hat begonnen
zuzunehmen.
Im dritten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz unseres Segments Flooring
Rest of the World gegenüber dem Vorjahr um 3,5 % (berichtet) oder um 6,3 %
(bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 9,9 % (berichtet) bzw.
10,5 % (bereinigt). In diesem Jahr konnte das Segment aufgrund der anhaltenden
Konjunkturschwäche in Europa nach den Sommerferien nicht die übliche
Umsatzsteigerung verzeichnen. Als Reaktion auf die aktuellen Bedingungen senken
wir die Betriebs- und Verwaltungskosten, vereinfachen die Komplexität der SKU
und verbessern die Logistikabläufe. Um das Volumen zu optimieren, haben wir
Werbemaßnahmen durchgeführt, die sowohl unsere Preise als auch den Produktmix
unter Druck setzten, was teilweise durch niedrigere Inputkosten ausgeglichen
wurde. In den sich abschwächenden Märkten sahen sich unsere Geschäftsbereiche
Dämmstoffe und Platten einem verstärkten Wettbewerb ausgesetzt, da neue
Industriekapazitäten in Betrieb genommen wurden, was sich auf die
Preisgestaltung auswirkte. In Australien und Neuseeland verbesserten wir die
Preisgestaltung und den Mix in unseren Teppichkollektionen, obwohl die Volumen
weiterhin unter Druck standen.
Im dritten Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America um
1,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug 7,5 %
(berichtet) bzw. 9,1 % (bereinigt). Wir sind der Ansicht, dass wir den
Gesamtmarkt übertreffen, da sich Umsatz und Gewinnspanne gegenüber dem Vorjahr
verbessert haben und das gestiegene Volumen die niedrigeren Preise und den Mix
teilweise ausgleicht. Wir ziehen kostenintensive Anlagen aus dem Verkehr und
geben leistungsschwache Produktkategorien auf, während wir in
Investitionsprojekte mit kurzen Amortisationszeiten investieren. Die Verkäufe
unserer LVT- und Laminatkollektionen stiegen, da die Verbraucher unsere neuen
Produkte mit verbesserten Leistungsmerkmalen annahmen. Wir setzen unsere
Produktinnovation mit einer neuen Technologie für elastische Dielenböden fort,
die umweltfreundlich ist und mehr Stabilität und Leistung bietet. Unser Umsatz
im gewerblichen Bereich wurde von unseren Teppichfliesenkollektionen angeführt,
die branchenführende Nachhaltigkeit und preisgekrönte, von der Natur inspirierte
Designs bieten.
Globale Konflikte, politische Unsicherheit und Inflation belasten das
Verbrauchervertrauen und die Konsumausgaben weltweit. Die kurzfristigen
makroökonomischen Bedingungen sind nach wie vor unvorhersehbar, und wir gehen
nicht davon aus, dass sich die Lage der Branche in diesem Jahr verbessert. Die
Nachfrage ist nach wie vor schwach, und jede unserer Produktkategorien und
Märkte ist mit einer besonderen wirtschaftlichen Situation konfrontiert. Unser
Produktmix wird dadurch beeinträchtigt, dass die Verbraucher ihre Preise senken
und dass der Neubau die höherwertigen Renovierungskanäle überholt. Wir reagieren
auf die aktuellen Bedingungen mit Verkaufs- und Umstrukturierungsmaßnahmen,
operativen Verbesserungen und Initiativen zur Kostensenkung, um unser Geschäft
zu stärken. Wir versuchen weiterhin, durch innovative Produkteinführungen,
Marketingprogramme und Werbemaßnahmen unser Volumen zu steigern und so unsere
Fixkostenstruktur zu optimieren. Bei einigen Produkten verzeichnen wir eine
Rohstoffinflation, die unsere Kosten im vierten Quartal erhöhen wird. Zum
Jahresende erwarten wir, dass wir unser Produktionsniveau reduzieren werden, um
unsere Bestände zu verwalten, wodurch sich unsere nicht absorbierten
Gemeinkosten erhöhen. Wir gehen davon aus, dass die jüngsten Wirbelstürme in den
USA unseren Umsatz im vierten Quartal um 25 bis 40 Mio. USD beeinträchtigen
werden, wobei die Vorteile des Wiederaufbaus im nächsten Jahr ausgeglichen
werden. In Anbetracht dieser Faktoren und der Auswirkungen der Saisonalität
gehen wir davon aus, dass unser bereinigtes EPS im vierten Quartal zwischen
1,77 und 1,87 USD liegen wird, ohne Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs-
oder anderer einmaliger Kosten.
Wir sind weiterhin zuversichtlich, was die Grundlagen unseres Geschäfts und
unsere Strategie zur Verbesserung unserer Ergebnisse betrifft. Für das Jahr
2025 rechnen wir mit einer Verbesserung der Nachfrage in allen unseren Märkten,
da die Zinssätze sinken und die Verbraucherausgaben in dieser Kategorie weltweit
steigen werden. Mehr für Immobilien zur Verfügung stehendes Eigenkapital wird
den Eigentümern die Mittel für die Renovierung ihrer Häuser an die Hand geben.
In allen unseren Regionen besteht ein erheblicher Bedarf an Neubauten, und wir
haben unsere Beteiligung an diesem Kanal ausgebaut. Der gewerbliche Bau und
Umbau dürfte ebenfalls zunehmen, da die Finanzierung erschwinglicher wird und
die Investitionserträge steigen. Wenn sich unsere Märkte erholen, werden wir die
umfangreichen Verbesserungsmaßnahmen, die wir umgesetzt haben, nutzen, um unsere
Umsätze und Margen zu maximieren."
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt
her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk
bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-,
Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden
Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich
unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um-
und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche
und umfassen American Olean, Daltile, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst,
Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo, Mohawk, Mohawk Group, Performance
Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei
Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum
weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien,
Brasilien, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten
Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die
Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und
Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die
Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt"
oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne
von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und
Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung
dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-
Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der
Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung
angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein
unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da
diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das
Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen
öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer
Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn,
dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,
die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren
können dazu führen, dass künftige Ergebnisse von den Erfahrungen der
Vergangenheit und unseren derzeitigen Erwartungen oder Prognosen abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten;
Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen;
Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt
und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens;
Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Durchführung von Akquisitionen
zu günstigen Bedingungen, wenn überhaupt; Integration von Akquisitionen;
internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung von
Operationen; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische
Veränderungen in den Ländern, in denen der Konzern Geschäfte tätigt; und andere
Risiken, die in den von der US-Börsenaufsichtsbehörde (?SEC") veröffentlichten
Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk dargelegt werden.
Telefonkonferenz Freitag, 25. Oktober 2024, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie
bitte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-
quarter-2024-earnings-call. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen,
registrieren Sie sich bitte im Voraus
unter https://dpregister.com/sreg/10193716/fdbc8887b0, um eine eindeutige
persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz
auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international)
wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zur
angegebenen Zeit nicht zuhören können, wird die Telefonkonferenz bis zum 22.
November 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088
(international) und der Eingabe der Konferenz-ID #5581374 aufgezeichnet. Die
Telefonkonferenz wird archiviert und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte
?Investors" auf mohawkind.com als Aufzeichnung abgerufen werden.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended
------------------------------- ----------------------------
(In millions,
except per share September September September September
data) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales $ 2,719.0 2,766.1 8,199.7 8,522.8
Cost of sales 2,026.4 2,074.1 6,133.8 6,455.4
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 692.6 692.0 2,065.9 2,067.4
Selling, general
and administrative
expenses 480.3 549.6 1,493.0 1,646.2
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - 876.1 - 876.1
-------------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss) 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9 )
Interest expense 11.2 20.1 38.6 60.1
Other (income) and
expense, net (0.7 ) (8.5 ) (0.2 ) (6.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings (loss)
before income
taxes 201.8 (745.3 ) 534.5 (508.1 )
Income tax expense 39.8 15.0 109.9 70.7
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss) including
noncontrolling
interests 162.0 (760.3 ) 424.6 (578.8 )
Net earnings
attributable to
noncontrolling
interests - 0.1 0.1 0.2
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss)
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 )
-------------------------------------------------------------------------------
Basic earnings
(loss) per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 2.57 (11.94 ) 6.69 (9.10 )
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
basic 63.1 63.7 63.5 63.6
-------------------------------------------------------------------------------
Diluted earnings
(loss) per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 2.55 (11.94 ) 6.66 (9.10 )
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.4 63.7 63.8 63.6
-------------------------------------------------------------------------------
Other Financial
Information
Three Months Ended Nine Months Ended
------------------------------- ------------------------------
September September September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net cash
provided by
operating
activities $ 319.6 512.0 736.9 1,032.9
Less: Capital
expenditures 115.4 127.4 293.6 372.6
-------------------------------------------------------------------------------
Free cash flow $ 204.2 384.6 443.3 660.3
-------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and
amortization $ 156.2 149.6 481.9 476.1
-------------------------------------------------------------------------------
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
September
(In millions) 28, 2024 September 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 424.0 518.5
Receivables, net 2,043.4 1,943.1
Inventories 2,612.1 2,519.7
Prepaid expenses and other current
assets 541.9 523.0
-------------------------------------------------------------------------------
Total current assets 5,621.4 5,504.3
Property, plant and equipment, net 4,750.5 4,788.8
Right of use operating lease assets 392.4 404.5
Goodwill 1,168.6 1,125.4
Intangible assets, net 850.7 854.4
Deferred income taxes and other non-
current assets 529.6 461.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets $ 13,313.2 13,138.5
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 465.3 922.7
Accounts payable and accrued expenses 2,194.1 2,159.5
Current operating lease liabilities 111.6 106.4
-------------------------------------------------------------------------------
Total current liabilities 2,771.0 3,188.6
Long-term debt, less current portion 1,716.4 1,675.6
Non-current operating lease liabilities 298.0 315.0
Deferred income taxes and other long-
term liabilities 672.1 687.9
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 5,457.5 5,867.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total stockholders' equity 7,855.7 7,271.4
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities and stockholders'
equity $ 13,313.2 13,138.5
-------------------------------------------------------------------------------
Segment
Information
As of or for the Nine Months
Three Months Ended Ended
------------------------------- -------------------------------
September September September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales:
Global Ceramic $ 1,058.0 1,091.7 3,218.4 3,306.4
Flooring NA 974.0 962.2 2,832.7 2,917.3
Flooring ROW 687.0 712.2 2,148.6 2,299.1
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
net sales $ 2,719.0 2,766.1 8,199.7 8,522.8
-------------------------------------------------------------------------------
Operating
income (loss):
Global Ceramic $ 83.4 (355.2 ) 215.3 (207.9 )
Flooring NA 73.0 (167.0 ) 196.3 (131.8 )
Flooring ROW 67.8 (159.6 ) 204.3 2.6
Corporate and
intersegment
eliminations (11.9 ) (51.9 ) (43.0 ) (117.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
operating
income (loss) $ 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Assets:
Global Ceramic $ 4,892.7 4,905.9
Flooring NA 3,958.9 3,911.7
Flooring ROW 4,020.7 3,857.6
Corporate and
intersegment
eliminations 440.9 463.3
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
assets $ 13,313.2 13,138.5
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.
to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
Three Months Ended Nine Months Ended
------------------------------ ----------------------------
(In millions,
except per share September September September September
data) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings (loss)
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 )
Adjusting items:
Restructuring,
acquisition and
integration-related
and other costs 19.5 47.0 68.8 120.7
Software
implementation cost
write-off 7.8 - 7.8 -
Inventory step-up
from purchase
accounting - (0.1 ) - 4.5
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - 876.1 - 876.1
Legal settlements,
reserves and fees 0.7 43.4 10.8 92.4
Adjustments of
indemnification
asset (0.4 ) (1.9 ) 1.8 (2.9 )
Income taxes -
adjustments of
uncertain tax
position 0.4 1.9 (1.8 ) 2.9
Income taxes -
impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - (12.8 ) - (12.8 )
Income tax effect
of foreign tax
regulation change 2.9 - 2.9 -
Income tax effect
of adjusting items (8.9 ) (19.5 ) (20.5 ) (40.2 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted net
earnings
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 184.0 173.7 494.3 461.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted diluted
earnings per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 2.90 2.72 7.75 7.23
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.4 63.9 63.8 63.9
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions) September 28, 2024
-----------------------------------------------------------------------------
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 465.3
Long-term debt, less current portion 1,716.4
-----------------------------------------------------------------------------
Total debt 2,181.7
Less: Cash and cash equivalents 424.0
-----------------------------------------------------------------------------
Net debt $ 1,757.7
-----------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings to
Adjusted EBITDA
Trailing
Twelve
Months
Three Months Ended Ended
------------------------------------------------------------
December March June September September
31, 30, 29, 28, 28,
(In millions) 2023 2024 2024 2024 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
including
noncontrolling
interests $ 139.4 105.0 157.5 162.0 563.9
Interest expense 17.4 14.9 12.6 11.2 56.1
Income tax expense 14.2 27.8 42.3 39.8 124.1
Net (earnings)
loss attributable
to noncontrolling
interests 0.1 - (0.1 ) - -
Depreciation and
amortization((1)) 154.2 154.2 171.5 156.2 636.1
-------------------------------------------------------------------------------
EBITDA 325.3 301.9 383.8 369.2 1,380.2
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 6.0 5.4 20.9 15.1 47.4
Software
implementation
cost write-off - - - 7.8 7.8
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles 1.6 - - - 1.6
Legal settlements,
reserves and fees (4.7 ) 8.8 1.3 0.7 6.1
Adjustments of
indemnification
asset (0.1 ) 2.4 (0.2 ) (0.4 ) 1.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted EBITDA $ 328.1 318.5 405.8 392.4 1,444.8
-------------------------------------------------------------------------------
Net debt to
adjusted EBITDA 1.2
-------------------------------------------------------------------------------
((1))Enthält eine beschleunigte Abschreibung von 2,6 USD für das vierte Quartal
2023, 2,4 USD für das erste Quartal 2024, 20,5 USD für das zweite Quartal 2024
und 4,4 USD für das dritte Quartal 2024.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
Three Months Nine Months
Ended Ended
---------------- -----------------
September September
(In millions) 28, 2024 28, 2024
-------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Net sales $ 2,719.0 8,199.7
Adjustment for constant shipping days (13.9 ) (5.8 )
Adjustment for constant exchange rates 4.2 33.6
Adjustment for acquisition volume - (47.8 )
-------------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 2,709.3 8,179.7
-------------------------------------------------------------------------
Three Months Ended
---------------------
September 28, 2024
--------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Net sales $ 1,058.0
Adjustment for constant shipping days (3.3 )
Adjustment for constant exchange rates 13.3
--------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 1,068.0
--------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Net sales $ 687.0
Adjustment for constant shipping days (10.6 )
Adjustment for constant exchange rates (9.1 )
---------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 667.3
---------------------------------------------------------
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
Three Months Ended
--------------------------------------
September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Gross Profit $ 692.6 692.0
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 16.4 42.6
Software implementation cost write-off 2.3 -
Inventory step-up from purchase
accounting - (0.1 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit $ 711.3 734.5
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit as a percent of
net sales 26.2 % 26.6 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses
Three Months Ended
----------------------------------
September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Selling, general and administrative expenses $ 480.3 549.6
Adjustments to selling, general and
administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs (3.1 ) (4.4 )
Software implementation cost write-off (5.5 ) -
Legal settlements, reserves and fees (0.7 ) (43.4 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and administrative
expenses $ 471.0 501.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and administrative
expenses as a percent of net sales 17.3 % 18.1 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income
Three Months Ended
--------------------------------------
September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Operating income (loss) $ 212.3 (733.7 )
Adjustments to operating income (loss):
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 19.5 47.0
Software implementation cost write-off 7.8 -
Inventory step-up from purchase
accounting - (0.1 )
Impairment of goodwill and indefinite-
lived intangibles - 876.1
Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income $ 240.3 232.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income as a percent
of net sales 8.8 % 8.4 %
-------------------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Operating income (loss) $ 83.4 (355.2 )
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 7.4 17.7
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - 425.2
Inventory step-up from purchase accounting - (0.1 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 90.8 87.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net
sales 8.6 % 8.0 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring NA
Operating income (loss) $ 73.0 (167.0 )
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 8.1 27.3
Software implementation cost write-off 7.8 -
Legal settlements, reserves and fees - 1.5
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - 215.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 88.9 77.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net
sales 9.1 % 8.1 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Operating income (loss) $ 67.8 (159.6 )
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 4.0 1.8
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles $ - 235.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 71.8 77.3
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net
sales 10.5 % 10.9 %
-------------------------------------------------------------------------------
Corporate and intersegment eliminations
-------------------------------------------------------------------------------
Operating (loss) $ (11.9 ) (51.9 )
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs - 0.2
Legal settlements, reserves and fees 0.7 41.9
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating (loss) $ (11.2 ) (9.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Earnings (Loss) Before Income Taxes to Adjusted Earnings
Before Income Taxes
Three Months Ended
----------------------------------
September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings (loss) before income taxes $ 201.8 (745.3 )
Net earnings attributable to noncontrolling
interests - (0.1 )
Adjustments to earnings (loss) including
noncontrolling interests before income
taxes:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 19.5 47.0
Software implementation cost write-off 7.8 -
Inventory step-up from purchase accounting - (0.1 )
Impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles - 876.1
Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4
Adjustments of indemnification asset (0.4 ) (1.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted earnings before income taxes $ 229.4 219.1
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
Three Months Ended
----------------------------------
September September
(In millions) 28, 2024 30, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Income tax expense $ 39.8 15.0
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of uncertain tax
position (0.4 ) (1.9 )
Income tax effect on impairment of goodwill
and indefinite-lived intangibles - 12.8
Income tax effect of foreign tax regulation
change (2.9 ) -
Income tax effect of adjusting items 8.9 19.5
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax expense $ 45.4 45.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax rate 19.8 % 20.7 %
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Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-
Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich
benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.
Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der
langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen
beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den
Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung
von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von
unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer
(706) 624-2239°