EQS-Adhoc: Partners Group verzeichnete im Jahr 2022 Kapitalzusagen in der erwarteten Bandbreite und antizipiert eine Kundennachfrage in Höhe von 17 bis 22 Mrd. USD für das Jahr 2023 (deutsch)
Partners Group verzeichnete im Jahr 2022 Kapitalzusagen in der erwarteten Bandbreite und antizipiert eine Kundennachfrage in Höhe von 17 bis 22 Mrd. USD für das Jahr 2023
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Partners Group / Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung
Partners Group verzeichnete im Jahr 2022 Kapitalzusagen in der erwarteten
Bandbreite und antizipiert eine Kundennachfrage in Höhe von 17 bis 22 Mrd.
USD für das Jahr 2023
12.01.2023 / 17:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Baar-Zug, Schweiz; 12. Januar 2023 | Ad-hoc Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Kapitalzusagen in Höhe von 22 Mrd. USD im Jahr 2022, im Rahmen der im
Januar 2022 kommunizierten Erwartungen
* Gesamtinvestitionen für das Jahr 2022 von 26 Mrd. USD über alle
Anlageklassen hinweg
* Verwaltetes Vermögen von 135 Mrd. USD zum 31. Dezember 2022 beeinflusst
durch Fremdwährungseffekte
* Erwartete Kundennachfrage von 17 bis 22 Mrd. USD für das Jahr 2023;
Schwerpunkt der Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte antizipiert
* Realisierung von umfangreicher Investitions- und Veräusserungspipeline
abhängig von Marktbedingungen
Partners Group erhielt im Jahr 2022 Kapitalzusagen in Höhe von 22 Mrd. USD
von ihrer globalen Kundschaft (erwartete Bandbreite: 22 bis 26 Mrd. USD).
Das gesamte verwaltete Vermögen (AuM)[1] erhöhte sich zum 31. Dezember 2022
auf 135 Mrd. USD (31. Dezember 2021: 127 Mrd. USD). Fremdwährungseffekte,
getrieben durch den Anstieg des US-Dollars gegenüber dem Euro, beeinflussten
das Wachstum des verwalteten Vermögens. Ohne diese Effekte wuchsen die
verwalteten Vermögen um 10%, mit diesen um 6%. Die Firma hat weltweit 26
Mrd. USD (2021: 32 Mrd. USD), mit einem Schwerpunkt auf Anlagen, die von
einem transformativen Wachstum profitieren, über alle privaten Anlageklassen
hinweg investiert und 14 Mrd. USD (2021: 29 Mrd. USD) an Anlagen veräussert.
Partners Group erwartet für das Jahr 2023 eine Kundennachfrage in Höhe von
17 bis 22 Mrd. USD. Diese Erwartung beruht auf der Annahme, dass sich die
Märkte stabilisieren und sich die Dauer des Entscheidungsprozesses von
Kunden, um Kapitalzusagen zu tätigen, wieder normalisiert. Aus diesem Grund
wird der Schwerpunkt der Kundennachfrage in der zweiten Jahreshälfte
erwartet.
David Layton, Partner und Chief Executive Officer, kommentiert: "2022 hat
gezeigt, dass Kunden weiterhin unsere transformative Investitionsstrategie
wertschätzen. Die Sorgfalt unseres thematischen Beschaffungsansatzes gibt
uns jederzeit eine stabile und planbare Pipeline an
Investitionsmöglichkeiten. Sie ermöglichte es uns, auch in der zweiten
Jahreshälfte mit kleineren Investitionen und weniger Fremdkapital anzulegen.
Wir erwarten für das Jahr 2023, dass die höhere Inflation und erhöhten
Zinssätze weiter fortbestehen werden, was auf der einen Seite eine
Herausforderung ist, auf der anderen Seite aber das Potential für starke
Investitionsjahrgänge bietet."
26 Mrd. USD an Investitionen
Im Jahr 2022 investierte das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden 26.0 Mrd.
USD (2021: 31.7 Mrd. USD). In der zweiten Jahreshälfte wurden trotz einer
herausfordernden Marktumgebung und der eingeschränkten Verfügbarkeit von
Fremdkapital 12.5 Mrd. USD (H1: 13.4 Mrd. USD) dank des thematischen
Beschaffungsansatzes über alle Assetklassen hinweg investiert.
Partners Group investierte 68% (2021: 66%) des Gesamtinvestitionsvolumens in
Direktanlagen in Wirtschaftssektoren, von denen die Firma glaubt, dass sie
von transformativen Trends profitieren und daher überdurchschnittliche
Wachstumsaussichten aufweisen. Unter den vielen Sektoren, welche Partners
Group über alle Anlageklassen hinweg analysiert, waren im Jahr 2022
Unternehmen und Anlagen vertreten, welche sich auf die Digitalisierung von
Geschäftsmodellen, Energie als Dienstleistung, bezahlbares Wohnen und
datengetriebenes Lieferkettenmanagement spezialisieren. Nach der Übernahme
der Unternehmen treibt der unternehmerische Führungsansatz von Partners
Group langfristige Transformationspläne durch strategische Konsequenz,
industrielle Logik und operative Exzellenz voran. Dieser Ansatz schlug sich
in der starken operativen Entwicklung des Private Equity Portfolios von
Direktanlagen nieder, mit einem durchschnittlichen Q3-LTM-EBITDA Wachstum
von 13% und einer durchschnittlichen EBITDA-Marge von rund 20%[2].
Ergänzend zu den Direktanlagen investierte Partners Group 32% (2021: 34%)
des Gesamtinvestitionsvolumens in diversifizierte Portfolioanlagen. Diese
Anlagen umfassen Sekundärinvestitionen in global diversifizierte
Privatmarktportfolios, Kapitalzusagen in komplementäre
Privatmarktstrategien, sowie Investitionen in den Markt für syndizierte
Unternehmenskredite.
Nordamerika blieb mit 53% die aktivste Region für neu investiertes Kapital,
gegenüber 42% in Europa sowie 5% im asiatisch-pazifischen Raum und dem Rest
der Welt.
14 Mrd. USD an Veräusserungen
Im Jahr 2022 beliefen sich die Portfoliorealisierungen auf 14.0 Mrd. USD
(2021: 29.1 Mrd. USD), wovon sich 59% auf Veräusserungen von global
diversifizierten Privatmarktportfolios und Krediten beliefen. Die restlichen
41% beziehen sich auf Veräusserungen von Eigenkapitalinvestitionen.
Der Rückgang der Veräusserungen im Vergleich zum Vorjahr beruht auf
ausgewählten Verkäufen von Unternehmen und Vermögenswerten, welche
ursprünglich für das Jahr 2022 geplant waren, und bereits im Jahr 2021
realisiert wurden. Daraufhin wurden gewisse Veräusserungen, die ursprünglich
für das Jahr 2022 geplant waren, mit Hinblick auf das sich verändernde
Marktumfeld auf einen späteren Zeitpunkt verschoben. Trotz dieser
Verschiebungen beobachtete Partners Group weiterhin eine starke Nachfrage
nach einer Vielzahl ihrer reiferen Portfolioanlagen, insbesondere nach
Anlagen mit Infrastrukturcharakteristiken.
Im August 2022 erweiterte das Unternehmen die Anzahl der Beteiligten der
United States Infrastructure Corporation ("USIC"), einem führenden Anbieter
von "Utility Locate"-Dienstleistungen, und behielt eine 50-prozentige
Beteiligung bei einem Unternehmenswert von 4.1 Mrd. USD bei. Nach Erwerb des
Unternehmens im Jahr 2017 hat Partners Group das organische Wachstum
vorangetrieben und das EBITDA über fünf Jahre um 77% gesteigert. Zu den
Schlüsselinitiativen für die Wertsteigerung gehörte eine Strategie für
Expertentrainings, das Lancieren von Produktivitäts- und operativen
Leistungsprogrammen und die Überarbeitung von Vertrags- und
Preisgestaltungen. Partners Group hat zudem eine Initiative zur Verbesserung
des Gesundheits- und Sicherheitsmanagements eingeführt, welche zu einer
substanziellen Reduktion an Unfällen und damit verbundenen Ausfällen geführt
hat.
Darüber hinaus vereinbarte Partners Group im Dezember 2022 den Verkauf von
CWP Renewables, einer vertikal integrierten Plattform für erneuerbare
Energien in Australien. Partners Group entwickelte CWP von Grund auf im
Einklang mit ihrem langfristigen und thematischen Ansatz für Investitionen
in Infrastrukturanlagen der nächsten Generation, die vom Trend der
Dekarbonisierung profitieren. Das Unternehmen investierte 2016 in den ersten
Windpark von CWP und fügte im Laufe der Investitionsperiode vier weitere
Windparks hinzu. Heute betreibt CWP mehr als 1.1 Gigawatt (GW) an
Windkraftanlagen und verfügt über eine Pipeline von 5 GW an mittelfristigen
Projekten und weiteren 15 GW in einem frühen Entwicklungsstadium.
22 Mrd. USD an Kapitalzusagen; grösstenteils massgeschneiderte
Kundenlösungen
Im Jahr 2022 führte die Kundennachfrage nach Anlagelösungen zu neuen
Kapitalzusagen in Höhe von 22.3 Mrd. USD (2021: 25.0 Mrd. USD) und lag damit
in der erwarteten Bandbreite von 22 bis 26 Mrd. USD, welche am Anfang des
Jahres kommuniziert wurde. Im ersten Halbjahr blieb die Kundennachfrage mit
13.1 Mrd. USD robust. Dies wurde durch das Beenden des Fundraisings eines
Private Infrastructure Flaggschiff-Programms und der anhaltenden Nachfrage
nach massgeschneiderten Kundenlösungen angetrieben. Im Verlauf des zweiten
Halbjahrs (USD 9.2 Mrd. USD) verlängerte sich aufgrund der Marktunsicherheit
der Entscheidungsprozess von Kunden, um finale Kapitalzusagen zu tätigen,
wodurch sich die Gesamtnachfrage im H2 gegenüber H1 reduzierte.
Die innovativen, massgeschneiderten Kundenlösungen des Unternehmens, die den
Bedarf der Kunden an individuellen Privatmarktlösungen bedienen, leisteten
mit 70% der Kapitalzusagen den grössten Beitrag. Von diesen 15.5 Mrd. USD
entfielen 8.4 Mrd. USD auf Mandate, die es grossen institutionellen Anlegern
ermöglichen, ihre langfristige Zielallokation in privaten Märkten zu
erreichen. 7.2 Mrd. USD wurden von Evergreen-Programmen aufgebracht. Diese
verfügen über eine gewisse Liquidität und ermöglichen Privatanlegern einen
effizienteren Zugang zu den Privatmärkten. Auch die traditionellen
geschlossenen Programme wuchsen weiter und trugen mit 6.7 Mrd. USD 30% zur
gesamten Kundennachfrage bei.
Das gesamte verwaltete Vermögen setzte sich zum 31. Dezember wie folgt
zusammen (in Mrd. USD):
2021 2022 CAGR letzte 5 2022
Jahre [3] Kapitalzusagen
(brutto)
Private Equity 63.0 71.2 +13% 13.2
Private Debt 27.5 26.8 +15% 4.5
Private 19.2 20.8 +16% 3.5
Infrastructure
Private Real 17.6 16.5 +5% 1.0
Estate
Gesamt 127.4 135.4 +13% 22.3
Insgesamt stieg das verwaltete Vermögen netto um 8.0 Mrd. USD an. Das
Wachstum des von Partners Group verwalteten Vermögens wurde im Jahr 2022 von
der soliden Performance ausgewählter Investitionsprogramme, die ihr
verwaltetes Vermögen an die Entwicklung des Nettovermögenswerts (NAV) [4]
knüpfen, in Höhe von 0.6 Mrd. USD unterstützt. Tail-Down-Effekte von
reiferen Privatmarktprogrammen beliefen sich auf -7.3 Mrd. USD und
Kapitalrückflüsse aus Evergreen-Programmen auf -2.9 Mrd. USD.
Fremdwährungseffekte beeinflussten das Wachstum des verwalteten Vermögens
mit -4.7 Mrd. USD, was insbesondere auf die Abwertung des Euro gegenüber dem
US-Dollar zurückzuführen ist.
Ausblick 2023
Partners Group erwartet für das Jahr 2023 Kapitalzusagen in Höhe von 17 bis
22 Mrd. USD, wobei der Schwerpunkt der Kundennachfrage in der zweiten
Jahreshälfte antizipiert wird. Die Erwartungen basieren auf der Annahme,
dass sich die Dauer des Entscheidungsprozesses von Kunden, um Kapitalzusagen
zu tätigen, wieder normalisiert und die Finanzierungsmärkte im ersten
Halbjahr hinreichend stabilisieren, um eine Normalisierung der
Investitionstätigkeit im zweiten Halbjahr zu ermöglichen. Zusätzlich wird
die Kundennachfrage im zweiten Halbjahr weiter dadurch unterstützt, dass die
nächste Generation von Flaggschiff-Programmen lanciert werden. Die Firma
sieht weiterhin langfristiges und nachhaltiges Wachstum für die
Privatmarktindustrie und bestätigt ihre strukturellen Treiber.
Für das Gesamtjahr 2023 erwartet Partners Group weitgehend unveränderte
Tail-Down-Effekte aus reiferen geschlossenen Investitionsprogrammen und
Kapitalrückflüsse aus Evergreen-Programmen in Höhe von -10.5 bis -12.5 Mrd.
USD. Ferner geht das Unternehmen davon aus, dass sich die Tail-Down-Effekte
und Kapitalrückflüsse mittelfristig auf dem Niveau von 2023 stabilisieren
werden. Dies ist das Ergebnis der anhaltenden Verlagerung von traditionellen
Programmen hin zu massgeschneiderten Lösungen, die oft unbefristet sind und
daher keine Tail-Downs aufweisen.
Sarah Brewer, Partner und Global Co-Head Client Solutions, fügt hinzu: "Das
Jahr 2022 hat gezeigt, dass Anleger zunehmend die fundamentale Rolle von
Privatmärkten in der heutigen Realwirtschaft erkennen und ein entsprechendes
Engagement zu diesen Märkten suchen. Wir sind davon überzeugt, dass der
Zugang zu Privatmärkten über unsere Vielfalt an flexiblen Lösungen in
unserer Industrie einzigartig ist und zugleich den unterschiedlichen
Investitionsbedürfnissen unserer Kunden nachkommt. Diese massgeschneiderten
und nicht-traditionellen Lösungen machen heute 67 % unseres gesamten
verwalteten Vermögens aus. Zudem werden wir im Jahr 2023 drei traditionelle
Flaggschiff-Programme der nächsten Generation lancieren. Zusammen werden
diese den Grundstein für künftiges Wachstum in den kommenden Jahren legen."
Heutige Telefonkonferenz
Das Management von Partners Group wird heute um 18:15 CET eine
Telefonkonferenz abhalten. Um sich dafür zu registrieren, klicken Sie bitte
hier oder fragen Sie die Einwahldaten bei den unten aufgeführten
Kontaktpersonen an.
Wichtige Termine 2023
21. März 2023 Jahresergebnis und -bericht zum 31. Dezember 2022
24. Mai 2023 Generalversammlung für Aktionärinnen und Aktionäre
13. Juli 2023 Bekanntgabe des verwalteten Vermögens zum 30. Juni
2023
5. September Halbjahresergebnis und -bericht zum 30. Juni 2023
2023
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[1] Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AuM) ist eine der
Alternativen Leistungsmetriken (Alternative Performance Metrics, APMs). Eine
Beschreibung der APMs finden Sie im Geschäftsbericht 2021 der Partners Group
auf den Seiten 30 und 31, der unter www.partnersgroup.com/financialreports
heruntergeladen werden kann.
[2] Jährlich (letzte zwölf Monate, LTM) berechnete bereinigte
EBITDA-Wachstumsrate für Q3 2022 und bereinigte EBITDA-Margen für Q3 2021
und Q3 2022 auf NAV-gewichteter Basis (ungeprüft). Das bereinigte EBITDA
spiegelt die normalisierten Erträge wider (wiederkehrende und operative
Erträge; schliesst anorganisches Wachstum ein).
[3] CAGR (Compound Annual Growth Rate): durchschnittliche jährliche
Wachstumsrate des Nettovermögens für den Zeitraum vom 31. Dezember 2017 bis
zum 31. Dezember 2022.
[4] Partners Group meldet gebührenpflichtige (fee-paying) AuM. Die AuM der
meisten Evergreen-Programme basieren auf dem Nettovermögenswert (NAV). Die
Wertentwicklung des Portfolios während des Berichtszeitraums wirkt sich auf
den Nettoinventarwert dieser Programme aus, was sich in einer entsprechenden
Veränderung der AuM auf Unternehmensebene niederschlägt. Wie auch schon in
der Vergangenheit basieren die Berechnungen der AuM für das Gesamtjahr auf
den Bewertungen der Evergreen-Programme des NAV zum 30. November 2022.
Über Partners Group
Partners Group ist ein weltweit führender Manager von Privatmarktanlagen.
Seit 1996 hat das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden weltweit 195 Mrd. USD
in Private Equity, Private Real Estate, Private Debt und Private
Infrastructure investiert. Partners Group ist bestrebt, durch die Nutzung
thematischer Wachstumstrends und die Umwandlung attraktiver Unternehmen und
Vermögenswerte in Marktführer hohe Renditen zu erzielen. Das Unternehmen ist
ein engagierter, verantwortungsbewusster Investor und strebt nachhaltige
Renditen mit langanhaltender, positiver Wirkung für alle seine Stakeholder
an. Mit einem verwalteten Vermögen von 135 Mrd. USD (Stand: 31. Dezember
2022) bietet Partners Group institutionellen Anlegern, Staatsfonds, Family
Offices und Privatpersonen auf der ganzen Welt ein innovatives Angebot an
massgeschneiderten Kundenlösungen. Das Unternehmen beschäftigt mehr als
1'800 Experten in 20 Niederlassungen weltweit und hat seine regionalen
Hauptsitze in Baar-Zug, Schweiz, Denver, USA und Singapur. Partners Group
ist seit 2006 an der SIX Swiss Exchange notiert (Symbol: PGHN). Weitere
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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1534133 12.01.2023 CET/CEST
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